Performance Drag

O que é Performance Drag?

O arrastamento do desempenho refere-se à diferença entre o retorno de um investimento assumindo que não há custos associados a ele e o retorno do investimento após a dedução dos custos associados a ele.

Os custos que prejudicam o desempenho e afetam negativamente o desempenho de um investimento incluem itens como o pagamento de impostos sobre o retorno do investimento, o pagamento de custos de transação e taxas relacionadas à manutenção de um investimento ou conta e / ou retenção de caixa em um portfólio em vez de investir todo o valor da carteira. A resistência ao desempenho é essencialmente inevitável.

Compreendendo o desempenho do arrasto

Para muitos traders, o retorno real de um ativo é nitidamente diferente do que seria reconhecido se todos os custos de transação fossem removidos. Isso se deve aos custos diretos e indiretos envolvidos na negociação de um título. Exemplos de custos diretos para negociação de títulos são as comissões e taxas envolvidas na negociação. Exemplos de custos indiretos para negociação de títulos são os custos de oportunidade para implementar uma negociação, bem como atrasos que podem acompanhar a transação.

Não existe um único método para mitigar o arrasto de desempenho porque é causado por uma variedade de fatores. Em vez disso, os traders empregam estratégias de investimento adequadas aos seus objetivos gerais de retorno, a fim de minimizar a resistência ao desempenho. Por exemplo, atrasos na implementação de uma ordem de negociação podem não ser um fator significativo para o investimento em valor. Mas pode significar a diferença entre lucro e perda para negociação dinâmica.

Fontes comuns de resistência ao desempenho

• Comissões e outros custos de transação: a resistência ao desempenho é mais comumente atribuída a comissões de corretagem explícitas. Os custos de transação geralmente também se aplicam ao usar uma plataforma de negociação online. Além desses custos explícitos, há muitos outros custos implícitos de negociação, como tempo, spreads de compra e venda e outros custos de oportunidade que podem fazer com que o retorno de um investimento fique aquém do retorno visto no mercado.
• Taxas de consultor, taxas de despesas e taxas de manutenção de conta: há uma série de taxas associadas à manutenção de uma conta de investimento. Os honorários de consultor devem ser pagos ao contratar um consultor para gerenciar um portfólio. Uma taxa de administração ou proporção de despesas  deve ser paga ao gerente do fundo mútuo, fundo negociado em bolsa  ou títulos de conta administrados separadamente. As taxas de manutenção são pagas a um custodiante ou banco para manter as contas dos clientes.
• Dinheiro: “Arrasto de dinheiro” é uma fonte comum de arrasto de desempenho em um portfólio. Refere-se a manter uma parte de uma carteira em dinheiro, em vez de investir essa parte no mercado. Como o caixa normalmente tem retornos reais muito baixos ou mesmo negativos após considerar os efeitos da inflação, a maioria das carteiras teria um melhor retorno investindo todo o dinheiro no mercado. No entanto, alguns investidores decidem reter caixa para pagar as taxas e comissões da conta, como um fundo de emergência ou como um diversificador de outros investimentos do portfólio.
• Impostos: os impostos aplicáveis ​​são uma fonte adicional de empecilho para o desempenho.