Títulos Conversíveis Ajustáveis ​​de Prêmio (PEACS)

O que são títulos conversíveis premium ajustáveis?

Os Títulos Conversíveis com Prêmio Ajustável (PEACS) são instrumentos de dívida que combinam um  título de pagamento de cupom com a opção de converter o título em ações ordinárias a um preço definido.

Compreendendo o PEACS

Os títulos conversíveis de prêmio ajustável (PEACS) são frequentemente descritos como títulos híbridos porque combinam características de dívida e patrimônio, convertendo-se em ações ordinárias em uma data definida com base em uma proporção predeterminada.

Os títulos híbridos geralmente pagam uma taxa de retorno, que pode ser fixa ou variável, por um determinado período predeterminado. No entanto, eles também contêm características de um investimento de capital, o que significa que também existe um elemento de risco aumentado.

Os títulos conversíveis geralmente oferecem um pagamento de juros garantido a uma taxa especificada, junto com um valor nominal que é obtido no vencimento. Ao contrário de um título padrão, no entanto, um título conversível oferece a opção de o detentor transformar a dívida em ações, se assim desejar.

Outros tipos de títulos híbridos incluem notas de alternância de pagamento em espécie, que permitem à empresa emissora alternar o pagamento de taxas de juros para dívidas adicionais devidas ao investidor.

Prós e contras da segurança premium ajustável conversível (PEACS)

Se a opção de conversão não for exercida, o PEACS continuará a agir como um título de pagamento de cupom normal e fornecerá ao investidor os rendimentos de juros acumulados até a data de vencimento. Esse pagamento é geralmente menor do que o que os investidores podem esperar com um título de pagamento de cupom padrão, porque o investidor está sacrificando algum potencial de pagamento garantido em troca da oportunidade de mudar para uma estrutura de investimento em ações se decidirem exercer essa opção.

Os títulos conversíveis, como o PEACS, permitem que os investidores adquiram um instrumento de dívida com direitos aos pagamentos de juros e principal sem sacrificar a chance de participar da valorização do capital da empresa. Quando uma empresa vai bem, os investidores podem converter a debênture em ações de maior valor. Quando uma empresa tem menos sucesso, os investidores podem reter o título e receber os pagamentos de juros e principal.

Os fundos mútuos de títulos conversíveis podem fornecer um investimento diversificado em títulos conversíveis. Esses fundos têm como objetivo oferecer a maior parte do potencial de valorização das ações, ao mesmo tempo em que limitam o risco de queda.

Devido à estrutura única do PEACS (e dos títulos conversíveis em geral), é importante que os investidores se instruam sobre como esses instrumentos financeiros funcionam. Investidores menos experientes devem consultar um consultor financeiro antes de tomar decisões importantes de investimento, incluindo aquelas que envolvem títulos conversíveis.