Pay Czar
Qual era o czar do pagamento?
“Pay czar” foi o apelido dado ao Mestre Especial de Remuneração Executiva Kenneth Feinberg. A função do Mestre Especial para Remuneração de Executivos era monitorar a compensação paga a executivos de empresas que receberam fundos no âmbito do Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (TARP), que salvou várias empresas, incluindo bancos, durante a crise financeira de 2008.
Principais vantagens
- “Pay czar” foi o apelido dado ao Mestre Especial de Remuneração de Executivos Kenneth Feinberg durante a crise financeira de 2008.
- O Master Especial para Remuneração de Executivos visava monitorar a remuneração dos executivos de empresas que recebiam dinheiro do contribuinte por meio do TARP.
- Kenneth Feinberg foi nomeado para examinar a remuneração dos 25 principais executivos, bem como de 75 outros funcionários beneficiários do TARP.
Compreendendo o Pay Czar
O sistema financeiro dos EUA sofreu uma grande crise de crédito como resultado da crise financeira de 2008. Muitos bancos encerrado em hipotecas quando os proprietários inadimplentes em seus pagamentos. Como resultado, as instituições financeiras lutavam para sobreviver. O mercado de ações, junto com a economia, entrou em queda livre e, no final de 2008, o pânico era galopante.
O Troubled Asset Relief Program (TARP) foi criado pelo Departamento do Tesouro dos EUA durante a crise financeira. O TARP foi promulgado pelo presidente George W. Bush em 3 de outubro de 2008, como parte da Lei de Estabilização Econômica de Emergência. Mais de US $ 400 bilhões foram alocados para estabilizar bancos, mercados de crédito e algumas corporações.2 O TARP também foi projetado para apoiar os mercados financeiros, encorajar a concessão de empréstimos e prevenir a falência de instituições financeiras. Sem o governo pagar o dinheiro do contribuinte a essas empresas que se tornaram insolventes durante a crise, muitas teriam de fechar. O governo temia os efeitos econômicos se as grandes empresas fechassem suas portas e as considerasse ” grandes demais para falir “.
Como as empresas haviam entrado em apuros e agora recebiam dinheiro do contribuinte, um secretário de pagamento foi nomeado para fiscalizar a compensação paga aos executivos dessas empresas, a fim de evitar que tirassem proveito dos contribuintes. O termo “czar de pagamento” foi aplicado a Kenneth Feinberg após sua nomeação pelo Departamento do Tesouro dos EUA para monitorar esses prêmios de compensação para executivos de beneficiários do TARP.
Embora o secretário de pagamento tenha feito recomendações sobre o pagamento de executivos, estas não eram vinculativas e consultivas, o que significa que o secretário de pagamento não tinha autoridade legal para fazer uma decisão vinculativa sobre a remuneração de executivos.
Papel do secretário salarial
Após o desembolso de fundos do TARP para algumas das maiores instituições financeiras e empresas do país, muitos na mídia e no público em geral ficaram irritados com os bônus exorbitantes dados aos executivos dessas instituições resgatadas. Posteriormente, foi criado o cargo de Mestre Especial de Remuneração de Executivos para regulamentar tais premiações.
As principais responsabilidades do secretário de pagamento eram determinar se certos funcionários de um destinatário do TARP haviam recebido assistência financeira excepcional. As empresas que receberam assistência do TARP incluíram:
- General Motors Co. ( GM )
- Ally Financial (anteriormente GMAC) ( ALLY )
- Chrysler e Chrysler Financial
- AIG ou American International Group Inc. ( AIG )
- Bank of America Corporation ( BAC )
- Citigroup Inc. (C )
Kenneth Feinberg foi obrigado a determinar a remuneração dos 25 principais executivos de empresas que receberam o TARP. Embora Feinberg não governasse os pagamentos individuais para cada executivo, ele foi obrigado a fazer determinações das estruturas de remuneração de 75 funcionários adicionais, juntamente com os 25 principais executivos. O secretário salarial precisava equilibrar a necessidade de proteger o interesse público e, ao mesmo tempo, permitir que as empresas compensassem seus funcionários de maneira adequada.
Padrões de compensação do Pay Czar
Ao determinar se a compensação atendia ao padrão público, o secretário de pagamento se concentrou nas seguintes áreas:
Risco
A estrutura de remuneração de uma empresa não poderia ter incentivos que incentivassem os funcionários e executivos a assumir riscos excessivos que pudessem ameaçar a estabilidade da empresa. Isso incluía quaisquer aumentos de curto prazo no pagamento com base no desempenho que pudessem ser concedidos por meio de compensação que pudesse prejudicar o crescimento e a saúde da empresa a longo prazo.
Declaração de contribuinte
A compensação deve refletir a necessidade da empresa permanecer competitiva e recrutar funcionários talentosos para que a empresa ou beneficiário do TARP possam pagar suas obrigações financeiras para com o governo.
Alocação Apropriada
A estrutura de remuneração teve que ser alocada de uma forma que enfocou os incentivos de desempenho de curto e longo prazo. Esses incentivos incluíram contribuições para pensões e incentivos em dinheiro. O incentivo baseado no desempenho também tinha que ser relevante e alcançável para que o funcionário tivesse um incentivo para atingir seu objetivo. O desempenho também tinha que estar vinculado ao desempenho da empresa ou da divisão.
Compensação Comparável
A estrutura de remuneração precisava ser consistente e não excessiva em comparação com outras empresas ou cargos ou funções semelhantes em outras empresas.
Remuneração do funcionário vs. Valor TARP
O pagamento de cada funcionário deve refletir as contribuições desse funcionário para o valor da empresa, o que pode incluir geração de receita, gestão de risco e liderança corporativa. As políticas e regulamentos da empresa também deveriam ser considerados e se o funcionário estava contribuindo de uma maneira que fosse valiosa para a empresa, o que acabou ajudando o destinatário do TARP a reembolsar o contribuinte.
Diretrizes de renda
O czar do pagamento desaprovava os bônus garantidos e a compensação limitada a US $ 500.000 por ano e qualquer compensação restante estava vinculada ao desempenho. O pagamento de incentivo deveria ser entregue em uma combinação de ações (ou patrimônio líquido ) e dinheiro, mas também continha umaprovisão de recuperação permitindo que a receita fosse puxada de volta se fosse considerada imprecisa. Além disso, montantes significativos de pagamento não deveriam ser alocados aos executivos que não fossem baseados no desempenho e eram difíceis para os acionistas determinarem seu valor, incluindo incentivos nos planos de aposentadoria de executivos.