Superextensão

O que é superextensão?

A superextensão descreve um empréstimo ou extensão de crédito que é maior do que o que o mutuário pode pagar. As extensões excessivas podem exigir que o mutuário consolide suas dívidas em um único empréstimo. Os consumidores que devem usar mais de um terço de sua receita líquida para pagar dívidas que não sejam suas hipotecas são geralmente considerados esticados.

Compreendendo a superextensão

Para corretores e investidores de valores mobiliários, a extensão excessiva representa uma alavancagem que excede seu patrimônio líquido e poder de compra. Isso pode amplificar muito as perdas em um mercado em baixa e forçar o negociante a atender às chamadas de margem íngreme. A incapacidade de fazer isso pode resultar na liquidação forçada de títulos e no congelamento da conta.

A ideia de superextensão varia de acordo com as características financeiras do tomador. Indivíduos ricos e negócios ricos em dinheiro podem assumir proporcionalmente mais dívidas do que tomadores de empréstimos mais fracos, sem se sobrecarregar.

Às vezes, ficar sobrecarregado pode estar fora do controle da administração de uma empresa. Por exemplo, durante uma desaceleração econômica acentuada, como uma recessão, a condição financeira de uma empresa pode deteriorar-se materialmente, em grande parte fora do controle da empresa. Durante um ambiente econômico difícil, não é incomum para uma empresa que já foi saudável ficar sobrecarregada à medida que as condições se desviam de seu favor. Isso pode acontecer a setores inteiros, mesmo durante climas econômicos robustos. Por exemplo, os varejistas tradicionais de tijolo e argamassa têm lutado para se ajustar à competição on-line e de comércio eletrônico – apesar do crescimento recorde em muitos segmentos da economia.

Crédito, dívida e extensão excessiva são difíceis de modelar financeiramente. Como esses fatores têm uma espécie de efeito bola de neve, onde as condições se acumulam, os modelos lineares convencionais não levam em consideração a natureza não linear e exponencial do risco de crédito. Freqüentemente, uma vez que os emissores ou tomadores de crédito fortes podem deteriorar-se rapidamente para créditos fracos, já que a lei de Murphy atua contra um indivíduo ou empresa: tudo o que pode dar errado, dará errado.