Livro de Pedidos
O que é um livro de pedidos?
O termo livro de ordens refere-se a uma lista eletrônica de ordens de compra e venda de um título ou instrumento financeiro específico, organizada por nível de preço. Um livro de pedidos lista o número de ações sendo licitadas ou oferecidas em cada faixa de preço ou profundidade de mercado. Ele também identifica os participantes do mercado por trás das ordens de compra e venda, embora alguns optem por permanecer anônimos. Essas listas ajudam os negociadores e também melhoram a transparência do mercado, pois fornecem informações valiosas sobre negociações.
Principais vantagens
- Um livro de ordens é uma lista eletrônica de ordens de compra e venda de um valor mobiliário ou outro instrumento organizada por nível de preço.
- Os livros de pedidos são usados por quase todas as bolsas de vários ativos, como ações, títulos, moedas e até criptomoedas.
- Essas listas ajudam a melhorar a transparência do mercado, pois fornecem informações sobre preço, disponibilidade, profundidade do comércio e quem inicia as transações.
- Existem três partes em um livro de pedidos: pedidos de compra, pedidos de venda e histórico de pedidos.
Compreender livros de pedidos
Os livros de pedidos são usados por quase todas as bolsas para listar os pedidos de diferentes ativos, como ações, títulos e moedas – até mesmo criptomoedas como Bitcoin. Esses pedidos podem ser manuais ou eletrônicos. Embora geralmente contenham as mesmas informações, a configuração pode ser ligeiramente diferente dependendo da fonte. As informações de compra e venda podem aparecer nas partes superior e inferior ou do lado esquerdo e direito da tela.
O termo livro de pedidos também pode ser usado para descrever um registro de pedidos que uma empresa recebe de sua base de clientes.
Uma carteira de pedidos é dinâmica, o que significa que é constantemente atualizada em tempo real ao longo do dia. Bolsas como a Nasdaq referem-se a ele como o “livro contínuo”. As ordens que especificam a execução apenas na abertura ou no fechamento do mercado são mantidas separadamente. São conhecidos como “livro de abertura (pedido)” e “livro de fechamento (pedido)”, respectivamente.
Por exemplo, os livros de abertura e contínuos são consolidados no mercado Nasdaq aberto para criar um único preço de abertura. O mesmo acontece quando o mercado fecha quando o livro de fechamento e o livro contínuo são consolidados para gerar um único preço de fechamento.
Normalmente, há três partes em um livro de pedidos: pedidos de compra, pedidos de venda e histórico de pedidos.
- Os pedidos de compra contêm informações do comprador, incluindo todos os lances, a quantidade que desejam comprar e o preço de venda.
- As ordens de venda são semelhantes às ordens de compra.
- Os históricos de pedidos de mercado mostram todas as transações que ocorreram no passado.
O topo do livro é onde você encontrará o lance mais alto e os preços de venda mais baixos. Eles apontam para o mercado predominante e o preço necessário para que uma ordem seja executada. O livro geralmente é acompanhado por um gráfico de velas, que fornece informações úteis sobre o estado atual e passado do mercado.
O livro de ordens ajuda os negociadores a tomarem decisões de negociação mais informadas. Eles podem ver quais corretoras estão comprando ou vendendo ações e determinar se a ação do mercado está sendo conduzida por investidores de varejo ou por instituições. O livro de pedidos também mostra desequilíbrios de pedidos que podem fornecer pistas sobre a direção de uma ação no curtíssimo prazo.
Por exemplo, um grande desequilíbrio entre as ordens de compra e as ordens de venda pode indicar um movimento de alta no estoque devido à pressão de compra. Os comerciantes também podem usar a carteira de pedidos para ajudar a identificar os níveis de suporte e resistência potenciais de uma ação. Um agrupamento de grandes ordens de compra a um preço específico pode indicar um nível de suporte, enquanto uma abundância de ordens de venda a um preço ou perto dele pode sugerir uma área de resistência.
Considerações Especiais
Embora o objetivo da carteira de pedidos seja fornecer transparência aos participantes do mercado, existem alguns detalhes que não estão incluídos na lista. Entre eles estão os ” dark pools “. Esses são lotes de ordens ocultas mantidas por grandes jogadores que não querem que suas intenções comerciais sejam conhecidas por terceiros.
Sem dark pools, as bolsas veriam uma desvalorização significativa dos preços. Quando as informações sobre uma grande transação por uma grande instituição são tornadas públicas antes que a negociação seja executada, isso normalmente leva a uma queda no preço do título. Porém, se as informações sobre a transação forem divulgadas após sua realização, o impacto no mercado pode ser reduzido significativamente.
A presença de dark pools reduz a utilidade da carteira de pedidos em certa medida, uma vez que não há como saber se os pedidos mostrados na carteira são representativos da oferta e da demanda reais do estoque.
Exemplo de um livro de pedidos
Os livros de pedidos continuam a reunir uma quantidade crescente de informações para os comerciantes mediante o pagamento de uma taxa. O TotalView da Nasdaq afirma fornecer mais informações de mercado do que qualquer outro livro – exibindo mais de 20 vezes a liquidez de seu produto legado de nível 2 de profundidade de mercado.
Embora essas informações extras possam não ser muito significativas para o investidor médio, podem ser úteis para day traders e profissionais de mercado experientes que contam com o livro de ordens para tomar decisões de negociação.