Definição de Pedido
O que é um pedido?
Uma ordem consiste em instruções a um corretor ou corretora para comprar ou vender um título em nome de um investidor. Uma ordem é a unidade de negociação fundamental de um mercado de valores mobiliários. Os pedidos são normalmente feitos por telefone ou online por meio de uma plataforma de negociação, embora os pedidos possam ser cada vez mais feitos por meio de algoritmos e sistemas de negociação automatizados. Uma vez que um pedido é feito, ele segue um processo de execução do pedido.
As ordens geralmente se enquadram em diferentes categorias, o que permite aos investidores colocar restrições em suas ordens, afetando o preço e o momento em que a ordem pode ser executada. Essas instruções de pedido condicional podem ditar um determinado nível de preço (limite) no qual o pedido deve ser executado, por quanto tempo o pedido pode permanecer em vigor ou se um pedido é acionado ou cancelado com base em outro pedido, entre outros.
Principais vantagens
- Uma ordem é um conjunto de instruções para um corretor comprar ou vender um ativo em nome de um negociante.
- Existem vários tipos de pedidos que afetarão o preço que o investidor compra ou vende, quando ele compra ou vende, ou se seu pedido será atendido ou não.
- O tipo de pedido a ser usado depende da perspectiva do negociante para o ativo, se ele deseja entrar e sair rapidamente e / ou como está preocupado com o preço que recebe.
Compreender pedidos
Os investidores utilizam um corretor para comprar ou vender um ativo usando um tipo de ordem de sua escolha. Depois que um investidor decide comprar ou vender um ativo, ele inicia um pedido. O pedido fornece ao corretor instruções sobre como proceder.
As ordens são usadas para comprar e vender ações, moedas, futuros, commodities, opções, títulos e outros ativos.
Geralmente, as trocas negociam títulos por meio de um processo de compra / venda. Isso significa que para vender deve haver um comprador disposto a pagar o preço de venda. Para comprar, deve haver um vendedor disposto a vender conforme o preço do comprador. A menos que um comprador e um vendedor cheguem juntos ao mesmo preço, nenhuma transação ocorre.
A oferta é a mais alta anunciado preço alguém é a vontade de pagar por um ativo, e a perguntar é o menor anunciado preço que alguém está disposto a vender um ativo a. O lance e a solicitação mudam constantemente, pois cada lance e oferta representa um pedido. Conforme os pedidos são atendidos, os níveis mudam. Por exemplo, se houver um lance em 25,25 e outro em 25,26, quando todas as ordens em 25,26 tiverem sido atendidas, o próximo lance mais alto é 25,25.
É importante ter em mente esse processo de compra / venda ao fazer um pedido, pois o tipo de pedido selecionado afetará o preço pelo qual a negociação é realizada, quando será realizada ou se será realizada de alguma forma.
Tipos de pedido
Na maioria dos mercados, as ordens são aceitas de investidores individuais e institucionais. A maioria dos indivíduos negocia através de corretores, que exigem que eles coloquem um dos vários tipos de pedido ao fazer uma negociação. Os mercados facilitam diferentes tipos de ordens que fornecem algum critério de investimento ao planejar uma negociação.
Aqui estão alguns tipos básicos de pedido:
- Uma ordem de mercado instrui a corretora a concluir a ordem ao próximo preço disponível. As ordens de mercado não têm um preço específico e geralmente são sempre executadas, a menos que não haja liquidez de negociação. As ordens de mercado são normalmente usadas se o trader deseja entrar ou sair de uma negociação rapidamente e não está preocupado com o preço que obtêm.
- Uma ordem de compra com limite instrui a corretora a comprar um título a um preço especificado ou abaixo dele. Os pedidos com limite garantem que um comprador pague apenas um preço específico para comprar um título. Os pedidos com limite podem permanecer em vigor até que sejam executados, expirem ou sejam cancelados.
- Uma ordem de venda com limite instrui o corretor a vender o ativo a um preço acima do preço atual. Para posições longas, este tipo de pedido é usado para realizar lucros quando o preço sobe após a compra.
- Uma ordem de venda stop instrui a corretora a vender se um ativo atingir um preço especificado abaixo do preço atual. Uma ordem de parada pode ser uma ordem de mercado, o que significa que aceita qualquer preço uma vez acionada, ou pode ser uma ordem de limite de parada onde só pode ser executada dentro de uma certa faixa de preço (limite) depois de ser acionada.
- Uma ordem de compra stop instrui o corretor a comprar um ativo quando atinge um preço especificado acima do preço atual.
- Uma ordem do dia deve ser executada durante o mesmo dia de negociação em que a ordem é colocada.
- Os pedidos válidos até o cancelamento (GTC) permanecem em vigor até que sejam preenchidos ou cancelados.
- Se uma ordem não for do dia ou de uma mercadoria até ser cancelada, o negociante normalmente define um vencimento para a ordem.
- Imediato ou cancelar (IOC) significa que o pedido permanece ativo por um período muito curto de tempo, como vários segundos.
- Um pedido tudo ou nenhum (AON) especifica que todo o tamanho do pedido seja preenchido, um preenchimento parcial não será aceito.
- Um pedido fill or kill (FOK) deve ser concluído imediatamente e completamente ou não deve ser completado e combina um pedido AON com um pedido IOC.
Os tipos de pedido usados podem afetar muito os resultados de uma negociação. Ao tentar comprar, por exemplo, colocar um limite de compra a um preço inferior ao que o ativo está negociando atualmente pode dar ao negociante um preço melhor se o valor do ativo cair (em comparação com a compra agora). Mas colocá-lo muito baixo pode significar que o preço nunca atinge a ordem limite, e o trader pode perder se o preço subir.
Um tipo de pedido não é melhor ou pior do que outro. Cada tipo de pedido tem um propósito e será a escolha prudente em diferentes situações.
Exemplo de uso de um pedido para uma negociação de ações
Ao comprar uma ação, o negociante deve considerar como eles entrarão e como sairão com lucro e prejuízo. Isso significa que existem potencialmente três ordens que podem ser colocadas no início de uma negociação: uma para entrar, uma segunda para controlar o risco se o preço não se mover conforme o esperado (referido como um stop loss ) e outra para eventualmente lucro comercial se o preço se mover na direção esperada (chamada de meta de lucro ).
Um trader ou investidor não precisa colocar suas ordens de saída ao mesmo tempo em que entra em uma negociação, mas eles ainda devem estar cientes de como sairão (com lucro ou prejuízo) e que tipos de ordens usarão para faça.
Suponha que um negociante queira comprar uma ação. Aqui está uma configuração possível que eles podem usar para colocar seus pedidos para entrar na negociação, bem como para controlar o risco e obter lucro.
Eles observam um indicador técnico para um sinal de negociação e, em seguida, colocam uma ordem de mercado para comprar as ações a $ 124,15. O pedido atende a $ 124,17. A diferença entre o preço do pedido de mercado e o preço de preenchimento é chamada de slippage.
Eles decidem que não querem arriscar mais do que 7% no estoque, então colocam uma ordem de venda 7% abaixo de sua entrada a $ 115,48. Este é o controle de perdas, ou stop loss.
Com base em sua análise, eles acreditam que podem esperar um lucro de 21% com a negociação, o que significa que esperam fazer três vezes o risco. Essa é uma relação risco / recompensa favorável. Portanto, eles colocam uma ordem de venda com limite de 21% acima de seu preço de entrada em $ 150,25. Esta é sua meta de lucro.
Uma das ordens de venda será alcançada primeiro, fechando a negociação. Nesse caso, o preço atinge primeiro o limite de venda, resultando em um lucro de 21% para o trader.