Contrato de Opções

O que é um contrato de opções?

Um contrato de opções é um acordo entre duas partes para facilitar uma transação potencial sobre o título subjacente a um preço predefinido, denominado preço de exercício, antes da data de vencimento.

Os dois tipos de contratos são opções de compra e venda, sendo que ambos podem ser comprados para especular sobre a direção das ações ou índices de ações, ou vendidos para gerar receita. Para opções de ações, um único contrato cobre 100 ações das ações subjacentes.

Os princípios de um contrato de opções

Em geral, as opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada na valorização de uma ação ou índice, enquanto as opções de venda são compradas para lucrar com as quedas de preço. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar a quantidade de ações abrangidas no contrato pelo preço de exercício.

Os compradores de opções de venda têm o direito, mas não a obrigação, de vender as ações ao preço de exercício do contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar sua parte da negociação se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender.

As opções são geralmente usadas para fins de hedge, mas podem ser usadas para especulação. Ou seja, as opções geralmente custam uma fração do que custariam as ações subjacentes. Usar opções é uma forma de alavancagem, permitindo que um investidor faça uma aposta em uma ação sem ter que comprar ou vender as ações imediatamente.

Contratos de opção de compra

Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual esse título pode ser negociado (preço de exercício) e a data de vencimento do contrato. Um contrato padrão cobre 100 ações, mas o valor das ações pode ser ajustado para desdobramentos de ações, dividendos especiais ou fusões.

Em uma transação de opção de compra, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são comprados do vendedor, também conhecido como lançador. Na transação, o vendedor recebe um prêmio por assumir a obrigação de vender as ações pelo preço de exercício. Se o vendedor detém as ações a serem vendidas, a posição é chamada de chamada coberta.

Opções de venda

Os compradores de opções de venda estão especulando sobre quedas de preço da ação ou índice subjacente e possuem o direito de vender as ações ao preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício antes do vencimento, o comprador pode atribuir ações ao vendedor para compra ao preço de exercício ou vender o contrato se as ações não estiverem na carteira.

Exemplo do mundo real de um contrato de opções

As ações da empresa ABC são negociadas a US $ 60, e um redator de chamadas está procurando vender as chamadas a US $ 65 com vencimento de um mês. Se o preço da ação permanecer abaixo de $ 65 e as opções expirarem, o lançador da chamada mantém as ações e pode cobrar outro prêmio emitindo chamadas novamente.

Se o preço da ação se valorizar para um preço acima de $ 65, referido como in-the-money, o comprador paga as ações do vendedor, comprando-as por $ 65. O call-buyer também pode vender as opções se a compra das ações não for o resultado desejado.