Transação de mercado aberto
O que é uma transação de mercado aberto?
Uma transação de mercado aberto é uma ordem colocada por um insider, após toda a documentação apropriada ter sido arquivada na Securities and Exchange Commission (SEC), para comprar ou vender títulos restritos abertamente em uma bolsa.
Uma transação de mercado aberto é uma forma legal para um indivíduo com informações privilegiadas de sua empresa negociar valores mobiliários sem violar as leis de negociação privilegiada.
Principais vantagens
- Uma transação de mercado aberto refere-se à compra ou venda de ações de uma empresa por insiders dessa empresa.
- Ao decretar uma transação de mercado aberto, um insider deve preencher a papelada apropriada com a SEC para evitar violar quaisquer leis de insider trading.
- Quando ocorrem transações de mercado aberto, os investidores externos prestam atenção, pois a compra ou venda de títulos por insiders pode indicar as perspectivas da empresa.
- Mais interesse é colocado na compra de ações por insiders do que na venda de ações.
Compreendendo uma transação de mercado aberto
A SEC define um insider como “um executivo ou diretor de uma empresa pública ou um indivíduo ou entidade que possui mais de 10% das ações de uma empresa.”
Quando os insiders estão comprando ou vendendo ações de sua própria empresa, os investidores prestam atenção, pois isso fornece uma visão do que está ocorrendo dentro dos limites da empresa que os estrangeiros não têm conhecimento.
Os insiders estão vendendo suas ações porque os lucros ficaram drasticamente abaixo das estimativas e eles esperam que o preço das ações caia? Os insiders estão comprando ações porque criaram um novo produto de sucesso que fará o preço das ações disparar?
As ações de negociação de insiders são um indicador de como as ações irão se comportar no futuro. Mas antes que possam comprar ou vender suas ações, conhecidas como transações de mercado aberto, eles devem arquivar a papelada correta e seguir todos os procedimentos.
O Processo de uma Transação de Mercado Aberto
Uma transação de mercado aberto é simplesmente uma ordem colocada por um insider para comprar ou vender ações de acordo com as regras e regulamentos estabelecidos pela SEC. A importância de uma ordem de mercado aberto é que o insider está voluntariamente comprando ou vendendo ações ao preço de mercado ou próximo dele. Não há preços especiais envolvidos nas transações de mercado aberto.
Os insiders devem relatar as transações de mercado aberto com a SEC e incluir detalhes relevantes sobre a venda ou compra das ações. Como o motivo da transação é fornecido, os registros das transações de mercado aberto podem ser usados por outros investidores para obter alguma perspectiva sobre o que os insiders podem acreditar sobre a empresa.
Por exemplo, se um insider vender uma parte considerável de suas ações por meio de uma transação de mercado aberto, os motivos listados no pedido podem fazer com que outros investidores alterem suas carteiras em resposta. Se o motivo for simplesmente aproveitar as opções de ações fornecidas a um executivo de alto escalão, os investidores externos provavelmente não reagirão.
Na verdade, é dada mais importância à compra de ações do que à venda de ações, uma vez que uma venda poderia ser feita por muitos motivos.
O Formulário 4 da SEC deve ser preenchido por um insider antes de comprar ou vender ações. O formulário 4 lista informações como “o nome do insider, seu relacionamento com a empresa, quantas ações foram negociadas e a que preço”.
Por que as transações de mercado aberto são feitas por insiders
Há muitos motivos pelos quais os insiders comprariam mais ações ou venderiam suas ações atuais. Conforme afirmado acima, a compra de ações é mais criteriosa, pois indica a crença no sucesso de uma empresa.
A venda de ações pode ser feita por vários motivos, tão simples quanto o de que o acionista precisa de dinheiro e o insider quer aproveitar os lucros que seu investimento acumulou.
Por outro lado, o insider pode ter ponderado considerações de longo prazo sobre a empresa ou setor que motivou a venda dessas ações. O mesmo poderia ser dito sobre a compra de mais ações da empresa.
Quando ocorrem certas transações de mercado aberto, as empresas podem emitir declarações à imprensa sobre as transações de mercado aberto que envolvem insiders proeminentes comprando ações. Por exemplo, se um presidente comprar um milhão de ações de sua própria empresa, uma declaração anexa poderia declarar que isso é uma afirmação de fé na administração.
O preço de compra dessas ações também será listado. Também pode haver uma referência a quantas ações da empresa o insider possuirá após a conclusão da transação.
Operações de mercado aberto
É importante observar que as transações de mercado aberto diferem dos programas de banco central conhecidos como operações de mercado aberto. De acordo com esses programas, o Federal Reserve compra ou vende títulos do governo, como títulos, no mercado aberto ao lado dos investidores.
As operações de mercado aberto são utilizadas como forma de política monetária para controlar a oferta de moeda, impactando as taxas de juros e a liquidez da economia. Essa ação é normalmente usada durante ou após uma crise financeira.