Carteira otimizada como títulos listados (OPALS)
O que é uma carteira otimizada como títulos listados (OPALS)?
A carteira otimizada como títulos listados é um índice de ações de um único país que contém menos participações do que o índice de referência. O portfólio otimizado como títulos listados foi criado pelo Morgan Stanley em 1994. É visto como um predecessor da popularidade dos fundos negociados em bolsa.
Compreendendo uma carteira otimizada como títulos listados (OPALS)
Carteiras otimizadas como títulos listados são projetadas para rastrear um índice de um único país, mas espera-se que superem o índice ao conter menos participações; em outras palavras, sendo otimizado. As carteiras podem ser vendidas antes do vencimento ou liquidadas pela entrega física das ações subjacentes. O produto é projetado para investidores de ações internacionais que não podem usar futuros de forma eficiente, ou não podem usar futuros por razões regulatórias, e que não podem justificar a execução de sua própria operação de ações país a país.
Carteira otimizada como títulos listados e otimização de carteira
Otimização de portfólio é o processo de seleção do melhor portfólio ( alocação de ativos ) de um conjunto de todos os portfólios possíveis sendo considerados para atingir um objetivo. Esse processo normalmente tenta maximizar fatores como o retorno esperado, enquanto minimiza fatores como despesas, volatilidade e risco. A carteira ideal varia e é influenciada pelos objetivos de retorno e tolerância ao risco de cada investidor individual.
A otimização da carteira geralmente ocorre em dois estágios: otimizar os pesos das classes de ativos e otimizar os pesos dos títulos na mesma classe de ativos. A otimização da ponderação da classe de ativos incluiria decisões como escolher a porcentagem de uma carteira colocada em ações versus títulos ou imóveis, enquanto um exemplo da seleção de títulos envolveria selecionar exatamente quais ações ou títulos são mantidos. Manter parte da carteira em cada classe proporciona alguma diversificação, e deter vários ativos específicos dentro de cada classe permite diversificação adicional.
Carteira otimizada como listagens de valores mobiliários
Carteiras otimizadas como títulos negociados na Bolsa de Valores de Luxemburgo. Eles estão disponíveis para muitos dos diferentes índices do Morgan Stanley Capital International (MSCI). Normalmente, as carteiras são adquiridas apenas por grandes investidores institucionais. Eles têm um investimento mínimo de $ 100 milhões e não são registrados na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, portanto, geralmente não estão disponíveis para a maioria dos investidores americanos.
Portfólios otimizados como títulos listados são freqüentemente vistos como um dos vários predecessores da introdução de fundos negociados em bolsa nos Estados Unidos. As carteiras otimizadas foram introduzidas na Bolsa de Valores de Luxemburgo porque as regras mais permissivas da bolsa permitiram que o Morgan Stanley oferecesse as ações a investidores de varejo. Em 1996, o Morgan Stanley lançou World Equity Benchmark Shares (WEBS). Estas eram unidades registradas na SEC, semelhantes a carteiras otimizadas como títulos listados e disponíveis para investidores de varejo dos EUA.