Ontario Teachers ‘Pension Plan Board (OTPPB)

O que é o Ontario Teachers ‘Pension Plan Board?

O Ontario Teachers ‘Pension Plan Board supervisiona o plano de aposentadoria que foi estabelecido para o benefício dos professores de escolas públicas em Ontário.

Compreendendo o Ontario Teachers ‘Pension Plan Board (OTPPB)

O Ontario Teachers ‘Pension Plan Board (OTPPB) administra o plano de benefício definido compartilhado por professores de escolas públicas em Ontário, a província mais populosa do Canadá.1  O conselho foi estabelecido em 1990 e desde então se tornou um dos maiores fundos de investimento do Canadá.3

No início de 2020, o plano de pensão mantinha aproximadamente CA $ 191 bilhões em investimentos. Esses ativos atendem às necessidades de mais de 300.000 aposentados e funcionários.5  Antes do estabelecimento do OTPPB, as pensões dos professores eram totalmente geridas pelo governo provincial.

Sob a supervisão do governo, o fundo de pensão investia exclusivamente em títulos do governo de baixo risco. Uma parte significativa do mandato do OTPPB no seu início era criar um regime de investimento mais sofisticado e diversificado.  Ao mesmo tempo, as obrigações do plano para com os atuais e futuros aposentados exigem que se mantenha uma abordagem conservadora do risco.

Como qualquer fundo de pensão, o objetivo fundamental do OTPPB é administrar o risco de funding, o risco de que os ativos e retornos não atendam às obrigações do plano para com seus participantes. O OTPPB agora administra uma variedade de ativos, incluindo ações internacionais, commodities, recursos naturais e imóveis.

OTPPB e o modelo canadense

O OTPPB foi um dos pioneiros no desenvolvimento de um estilo de gestão de pensões conhecido como Modelo Canadense.  Outros fundos de pensão, como o Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS), seguiram o exemplo, e os planos canadenses alcançaram reputação global como líderes em gestão eficaz e responsável.  O OTPPB descreve os pilares desse sistema como independência, forte governança internacomeçando pelos membros do conselho, investimento direto e foco na retenção de talentos.

Na prática, o primeiro passo para essa inovação foi trazer a gestão de investimentos quase totalmente interna. Isso geralmente significa que o conselho fechará negócios diretamente, em vez de usar umafirma de private equity como intermediária. A gestão direta dos investimentos permite ao OTPPB manter os custos baixos e seguir uma abordagem de longo prazo que pode entrar em conflito com as estratégias de investimento dos fundos de não pensão.

O OTPPB também obteve sucesso ao manter um conselho que evitou preocupações políticas que freqüentemente atingiram outras instituições públicas de previdência. Os membros do conselho tendem a vir de origens financeiras, em vez de políticos ou de serviço público.  Grandes fundos nos Estados Unidos, por outro lado, tendem a ter conselhos oriundos de uma gama mais ampla de experiências, geralmente levando a conflitos de supervisão.

Por fim, a versão do OTPPB do Modelo Canadense inclui remuneração de executivos fora da escala de suas contrapartes nos Estados Unidos. A remuneração de executivos OTPPB é competitiva com a Bay Street, a comunidade de investimentos em Toronto, e está estruturada para recompensar retornos de longo prazo.  Os administradores de pensões nos Estados Unidos, para comparação, tendem a receber uma compensação muito abaixo das normas de Wall Street.