Arquivamento de Notificação
O que é um arquivamento de aviso?
Um arquivamento de notificação refere-se a quaisquer documentos informativos que um consultor de investimentos registrado na Securities Exchange Commission pode ser obrigado a apresentar às autoridades estaduais de valores mobiliários. Os requisitos de preenchimento de avisos surgem quando um consultor de investimentos registrado na SEC oferece serviços a clientes baseados no estado, como fundos de pensão estaduais ou outras entidades.
Os arquivamentos de notificações devem sempre incluir cópias dos formulários ADV, que são documentos detalhando o estilo de investimento de uma empresa de consultoria, ativos sob gestão (AUM) e principais executivos. Essas medidas de arquivamento protegem os consumidores, proporcionando-lhes visões precisas e transparentes dos consultores que eles podem considerar confiar para administrar seus ativos de investimento.
Principais vantagens
- Um arquivamento de notificação se refere a um documento que os consultores registrados na SEC devem arquivar com as autoridades de valores mobiliários estaduais.
- Os arquivamentos de notificações sempre envolvem formulários ADV, que descrevem o estilo de investimento, o pessoal-chave e os ativos administrados de uma empresa de consultoria.
- O arquivamento de notificações visa fazer com que a supervisão de títulos estaduais se assemelhe às atividades de relatórios de títulos federais.
- O principal objetivo com notificações de arquivamento é criar consumidores mais bem informados e diminuir a fraude de títulos.
Compreendendo o arquivamento de notificações
A frequência dos arquivamentos de notificações aumentou, após a aprovação do National Securities Markets Improvements Act de 1996 (NSMIA) pelo Congresso. Esta legislação, que foi criada como parte de um esforço para alterar o Investment Company Act de 1940 e o Investment Advisers Act de 1940, alterou dramaticamente os papéis relativos do governo estadual e federal na regulamentação dos consultores de investimento e corretores.
Ao criar essa nova estrutura, o Congresso exigiu que os estados conformassem seus requisitos de manutenção de registros e regulamentação financeira, de modo que se parecessem mais com os requisitos de manutenção de registros federais. Simplificando: o NSMIA visa unificar as funções de regulação de títulos estaduais e federais.
Paradoxalmente, o NSMIA estreitou simultaneamente o escopo da regulamentação de títulos estaduais de certos títulos conhecidos como “títulos cobertos”, que envolvem os seguintes tipos de investimentos:
- Os títulos subjacentes em que os fundos mútuos e outras empresas de investimento registradas investem.
- Títulos negociados nacionalmente, como os listados na Bolsa de Valores de Nova York.
- Títulos qualificados para negociação na Nasdaq.
Ao verificar os funcionários públicos de valores mobiliários estaduais, os consumidores podem determinar se os consultores de investimentos que estão pensando em contratar devem ou não emitir uma notificação.
Componentes incluídos com um arquivamento de aviso
Um formulário ADV especifica o estilo de investimento, os ativos administrados e os principais executivos de uma empresa de consultoria. O formulário ADV tem duas partes principais. O primeiro componente fornece detalhes sobre a formação de um conselheiro, negócios e quaisquer ações punitivas movidas contra ele durante os últimos dez anos. O segundo componente compreende as taxas de serviço do consultor e estratégias de investimento.
Ao examinar os consultores em potencial, é essencial que os consumidores analisem o formulário ADV de um consultor antes de comprometer seus ativos.
Requisitos de arquivamento eletrônico
Todos os consultores de investimento registrados na SEC são obrigados a apresentar um registro eletrônico inicial junto ao Depositário de Registro de Consultor de Investimento (IARD), onde devem divulgar informações sobre seu respectivo status regulatório com as autoridades estaduais, incluindo notificações ou registros estaduais atualmente em vigor.
As taxas que os consultores devem pagar para se registrar no IARD dependem do volume de ativos regulatórios que eles administram. Os consultores podem usar o preenchimento eletrônico de formulários ADV para emitir notificações para estados adicionais onde fazem negócios, e cada estado pode cobrar seu próprio conjunto de taxas para cada apresentação de notificação individual.