Comerciante Não Comercial
O que é um comerciante não comercial?
Um negociante não comercial é definido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como alguém que não tem atividades comerciais relacionadas a uma mercadoria específica na qual possa ter uma posição nos mercados de futuros ou opções. Em outras palavras, os negociantes não comerciais não procuram receber uma mercadoria ou fazer hedge de custos relacionados a um negócio relacionado a mercadorias. Em vez disso, estão assumindo posições no mercado puramente para buscar lucro com os movimentos do mercado como especulador.
Principais vantagens
- Um comerciante não comercial é alguém que não tem interesses comerciais diretos na mercadoria que está negociando.
- Em vez disso, um operador não comercial assume uma posição especulativa no mercado apenas para lucrar com os movimentos de preços no mercado.
- O CFTC faz essa designação para acompanhar a atividade do mercado em seu relatório de Compromisso de Comerciantes (COT).
Compreendendo os comerciantes não comerciais
Os operadores não comerciais tendem a ser investidores individuais, fundos de hedge e grandes instituições financeiras. A classificação dos comerciantes não comerciais é baseada nas informações coletadas do Formulário CFTC 40: Declaração do Comerciante, mas o CFTC em última análise decide como um comerciante é classificado e pode fazê-lo independentemente das alegações feitas pelo comerciante no Formulário 40 CFTC.
É possível que uma organização com mais de uma entidade comercial seja classificada como comerciante não comercial em uma mercadoria e como comerciante em outra. No entanto, não é possível para uma única entidade de negociação ser um negociante comercial e não comercial da mesma mercadoria.
Os preços de futuros tendem a se correlacionar positivamente com as posições dos negociantes não comerciais, o que pode ser visto no relatório COT da CFTC: uma publicação semanal que mostra asposições em aberto e as posições de diferentes tipos de negociantes.
Quando a maioria dos operadores não comerciais está apostando que o preço de uma commodity vai subir, geralmente é um forte sinal de alta. Por outro lado, se os operadores não comerciais tiverem um número substancial de posições vendidas em uma commodity, apostando que o preço cairá, isso pode ser considerado um sinal de baixa. Com o tempo, os traders não comerciais estavam certos e eram incrivelmente responsivos aos sinais do mercado quando eles estavam errados.
Comerciantes não comerciais x comerciantes
Os traders comerciais são amplamente vistos como jogadores defensivos no mercado, ao invés de definidores de tendências. Embora os traders não comerciais compartilhem um claro motivo de lucro, os motivos de negociação dos traders comerciais são muito mais diversos.
Quando as posições de ambos os traders não comerciais e comerciais tornam-se otimistas ou baixistas, geralmente resulta em movimentos bruscos de preços que rompem os níveis anteriores de suporte ou resistência.
Por exemplo, produtores, comerciantes, processadores e usuários de uma commodity são considerados comerciantes dessa commodity, embora seus preços e objetivos de hedge sejam diferentes e possam estar em oposição direta. Esta é outra razão pela qual as posições dos traders não comerciais são vistas como sinais de preços mais puros do que as dos traders comerciais.
Além disso, como os traders não comerciais tendem a assumir posições opostas aos traders comerciais, eles também desempenham um papel importante no fornecimento da liquidez necessária para manter o mercado de futuros em funcionamento.