REIT não comercializado
O que é um REIT não comercializado?
REITs não negociados não são listados em bolsas públicas e podem fornecer aos investidores de varejo acesso a investimentos imobiliários inacessíveis com benefícios fiscais.
Principais vantagens
- REITs não negociados não são listados em bolsas públicas e podem fornecer aos investidores de varejo acesso a investimentos imobiliários inacessíveis com benefícios fiscais.
- Apesar de não estarem listados, os REITs não negociados ainda devem ser registrados na Securities and Exchange Commission e são obrigados a fazer registros regulatórios regulares e periódicos.
- Semelhante aos REITs negociados em bolsa, os REITs não negociados estão sujeitos aos mesmos requisitos do IRS que incluem o retorno de pelo menos 90% do lucro tributável aos acionistas.
Compreendendo o REIT não comercializado
Um REIT não comercializado é uma forma de método de investimento imobiliário projetado para reduzir ou eliminar impostos e, ao mesmo tempo, fornecer retornos sobre os imóveis. Um REIT não negociado não é negociado em uma bolsa de valores e, por isso, fica bastante ilíquido por longos períodos de tempo. As taxas de front-end podem chegar a 15%, muito mais altas do que um REIT negociado devido ao seu mercado secundário limitado.
A expectativa de qualquer REIT é que o investidor acabará vendo a receita de seu portfólio de imóveis, sendo o aluguel a fonte de receita mais comum. Os tipos de propriedades em que um REIT não comercializado investe no início podem ser desconhecidos dos investidores e as aquisições de propriedades iniciais podem ser feitas por meio de um pool cego, onde os investidores não conhecem as propriedades específicas que estão sendo adicionadas ao portfólio do programa.
O resgate antecipado de um REIT não comercializado pode resultar em altas taxas que podem diminuir o retorno total. Como os REITs negociados em bolsa, os REITs não negociados estão sujeitos aos mesmos requisitos do IRS que incluem o retorno de pelo menos 90% da renda tributável aos acionistas. Os investidores tendem a buscar REITs negociados em bolsa e não negociados para sua distribuição de renda.
Apesar de não estarem listados em nenhuma bolsa de valores nacionais, os REITs não negociados ainda devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC). Eles também são obrigados a fazer registros regulamentares regulares e periódicos. Isso inclui relatórios trimestrais e anuais, bem como o preenchimento de um prospecto.
Os REITs não negociados podem permanecer ilíquidos por anos após sua criação, porque não são negociados nas bolsas nacionais e podem não ter uma renda estável no início. As distribuições periódicas aos acionistas de FIIs não negociados podem ser amplamente subsidiadas por fundos emprestados. Essas distribuições não têm garantia de pagamento e podem exceder o fluxo de caixa operacional dos REITs. O conselho de administração do REIT não comercializado pode decidir se deve ou não pagar a distribuição e qual o valor que será dado. Quando um REIT não comercializado está apenas começando, suas primeiras distribuições podem vir inteiramente do capital que os investidores colocaram nele.
Muitos REITs não negociados são estruturados com um período de tempo finito integrado antes que uma das duas ações deva ser realizada. No final do período, o REIT não negociado deve ser listado em uma bolsa nacional ou deve ser liquidado. O valor do investimento feito em tal REIT poderia ter diminuído ou se tornado inútil no momento em que o programa é liquidado.