Empréstimo sem finalidade
O que é um empréstimo sem finalidade?
Um empréstimo sem finalidade é um tipo alternativo de empréstimo que geralmente envolve o uso de títulos de investimento como garantia e depende de uma estruturação complexa. Empréstimos regulamentados sem finalidade podem ser oferecidos por corretoras e instituições financeiras com alguns requisitos específicos de documentação regulamentar do governo.
Principais vantagens
- Um empréstimo sem finalidade é um tipo alternativo de empréstimo que usa títulos de investimento como garantia e depende de uma estruturação complexa.
- Mesmo quando colocados como garantia, os empréstimos sem finalidade permitem que os investidores continuem a receber os benefícios dos ativos de seu portfólio – como dividendos, juros e valorização – sem ter que vender seus investimentos.
- As instituições financeiras devem divulgar se um empréstimo é um empréstimo sem finalidade para o Federal Reserve nos termos do Regulamento U.
Como funciona um empréstimo sem finalidade
Os empréstimos regulamentados sem finalidade permitem que o mutuário use uma carteira de investimentos como garantia do empréstimo, embora os recursos não possam ser usados para comprar, transportar ou negociar títulos. Uma vantagem desse tipo de empréstimo é que ele permite que os investidores tenham acesso a recursos sem a necessidade de venda de seus investimentos.
Geralmente, os empréstimos sem propósito também podem ser apresentados como uma categoria de empréstimo em uma variedade de plataformas de empréstimo. Normalmente, os credores exigem que o mutuário especifique uma finalidade de empréstimo para um empréstimo pessoal. Isso é especialmente importante com plataformas de empréstimos on-line em que investidores de varejo e institucionais optam por investir em empréstimos de acordo com seu propósito específico.
Os regulamentos exigem que as instituições financeiras divulguem se um empréstimo é sem propósito ou sem propósito. Isso é regulamentado pelo Federal Reserve sob o Regulamento U. Os mutuários que obtêm um empréstimo sem finalidade devem preencher um formulário de conformidade detalhando os termos do empréstimo e suas obrigações sem finalidade.
Categorias de plataforma de empréstimo
Em geral, as plataformas de empréstimos online também podem oferecer empréstimos sem finalidade, que são empréstimos pessoais obtidos por mutuários sem uma finalidade específica para seu uso. Os investidores em empréstimos on-line em plataformas como o Lending Club ou Prosper geralmente investem em empréstimos de plataforma com base na finalidade do empréstimo, portanto, essa classificação também pode ser considerada na análise de risco de investimento.2
Os empréstimos sem finalidade propiciam aos investidores acesso a fundos sem ter que vender seus investimentos.
Empréstimo sem finalidade versus empréstimo de margem
Os empréstimos sem finalidade específica são considerados uma alternativa aos empréstimos com margem tradicional porque permitem que várias contas de investimento sejam usadas para garantir um empréstimo. Tanto os empréstimos sem finalidade quanto os de margem permitirão que os investidores continuem a receber os benefícios das participações em seu portfólio, como dividendos, juros e valorização. Ambos também estão sujeitos a uma chamada de margem se o valor dos títulos penhorados cair abaixo do limite especificado. No entanto, existem diferenças entre esses dois tipos de empréstimos.
Empréstimos sem finalidade são normalmente comercializados como linhas de crédito garantidas por títulos (SBLOCs). Eles são geralmente mais complexos de se obter do que um empréstimo de margem padrão. E, conforme observado acima, eles não podem ser usados para comprar títulos, ao passo que os empréstimos de margem são normalmente usados com o único propósito de investir em títulos.
As corretoras oferecem empréstimos de margem em contas de investimento individuais. Os SBLOCs oferecem aos mutuários a oportunidade de obter um empréstimo por meio do uso de investimentos em várias contas. Alguns SBLOCs podem exigir uma conta específica para obter os recursos do empréstimo.
Exemplo de um empréstimo sem finalidade
Charles Schwab fornece um exemplo com seu produto de Linha de Crédito de Ativos Prometidos. Geralmente, os mutuários podem acessar até 70% de seus ativos colaterais como dinheiro por meio do contrato de empréstimo. Termos de até cinco anos estão disponíveis e as únicas taxas aplicáveis são as taxas de atraso. Como todos os empréstimos sem finalidade, a linha de ativos garantidos da Schwab não pode ser usada para comprar títulos.