Fundo sem carga

O que é um fundo sem carga?

Um fundo sem carga é um fundo mútuo no qual as ações são vendidas sem comissão ou  taxa de venda. Essa ausência de taxas ocorre porque as ações são distribuídas diretamente pela  empresa de investimento, ao invés de passarem por uma parte secundária. Essa ausência de encargos de vendas é o oposto de um fundo de carregamento – seja inicial ou posterior – que cobra uma comissão no momento da compra ou venda do fundo. Além disso, alguns fundos mútuos são fundos de carga nivelada onde as taxas continuam enquanto o investidor mantiver o fundo.

Compreendendo um fundo sem carga

Como não há custo de transação para comprar um fundo sem carga, todo o dinheiro investido está trabalhando para o investidor. Por exemplo, se um investidor comprar $ 10.000 em um fundo mútuo sem carga, todos os $ 10.000 serão investidos no fundo.

Por outro lado, se a pessoa compra um  fundo de carregamento  que cobra uma  carga inicial (comissão de vendas) de 5%, o valor investido no fundo é de apenas $ 9.500. Se o fundo detém uma comissão de vendas diferida contingente (CDSC), uma despesa paga no momento da venda do fundo e a comissão de vendas de $ 500 vem dos lucros da venda. O CDSC diminui a cada ano em que o fundo é mantido. Se você mantiver um fundo mútuo de nível de carga, as taxas 12b-1 podem ser em torno de 1% do saldo total do fundo. A dedução desta comissão é anual enquanto o fundo for detido pelo investidor.

Por que existem cargas?

A justificativa para um fundo de carregamento é que os investidores estão compensando um intermediário de vendas, como um corretor,  planejador financeiro, consultor de investimentos ou outros profissionais, por seu tempo e experiência na seleção de um fundo apropriado. Alguns investidores consideram o pagamento dessas taxas incômodo. No entanto, há evidências de que os fundos load podem às vezes superar os fundos sem carga em algumas carteiras. Os investidores devem ler atentamente todas as informações do fundo e comparar fundos semelhantes antes de investir.

Mesmo os fundos sem carga acarretarão taxas que o investidor deve pagar. Todos os fundos mútuos carregam uma forma ou outra dessas taxas e despesas, e a diferença está em como e quando essas taxas são pagas. Em vez de cobrar do investidor antecipadamente, no momento da compra, as taxas sem carga ganhas fazem parte dos índices de despesas médios (ER) de um fundo.

O índice de despesas mede os encargos operacionais e administrativos para operar o fundo mútuo e é uma porcentagem baseada nos ativos sob gestão do fundo (AUM). A maior parte dessa taxa é para pagar o trabalho do gestor e consultor do fundo. Cada investidor do fundo pagará sua parte dessas despesas por meio da redução dos lucros distribuídos sobre os investimentos do fundo mútuo.

As taxas de despesas podem variar amplamente entre os diferentes fundos mútuos, mas é bastante rotineiro encontrar fundos sem carga com taxas de despesas que são até 5% menores do que um fundo com carga equivalente. Com juros compostos e sem depreciação do principal, a escolha do fundo sem carga pode economizar milhares de dólares para o investidor ao longo do tempo.

Exemplos do mundo real

O maior fornecedor de fundos mútuos sem carga é o The Vanguard Group. Localizada em Malvern, Pensilvânia, e administrando mais de US $ 5,1 trilhões em ativos globais. A empresa oferece aos investidores 130 fundos mútuos para escolher. O investidor faça você mesmo que evita consultores financeiros e suas estruturas de comissão pode escolher entre uma variedade de classes de ativos, que vão desde fundos ultraconservadores do mercado monetário a carteiras mais arriscadas, como o fundo Explorer. O fundo Explorer investe em ações de pequena capitalização que tiveram uma média anual de retorno de 6,00% nos últimos cinco anos, a partir de janeiro de 2019.

A T. Rowe Price, fundada em 1937, oferece um dos mais antigos fundos mútuos sem carga existentes. Com início de operações em 1939, o Balanced Fund da empresa não cobra taxas de vendas iniciais ou finais, mantendo uma proporção de despesas anuais de 0,57%, a partir de janeiro de 2019. Recebendo uma classificação geral de quatro estrelas da Morningstar, o fundo apela para moderar investidores que evitam as cargas de vendas e buscam colocar cada dólar investido para trabalhar. O Balanced Fund de US $ 3,81 bilhões teve um retorno médio anual de 4,85% nos últimos cinco anos, a partir de janeiro de 2019.