Mecanismo de Emissão de Notas (NIF)
O que é um mecanismo de emissão de notas (NIF)?
Um mecanismo de emissão de notas (NIF) é um acordo de crédito geralmente fornecido por um consórcio de bancos comerciais. Sua estrutura pode ser utilizada por todos os tipos de negócios como veículo de apoio à emissão de notas de crédito. É mais comumente usado por empresas que desejam levantar capital nos mercados europeus.
Os NIFs são benéficos para os mutuários porque lhes permitem emitir notas com o apoio de bancos comerciais conforme a necessidade. Isso pode ser útil quando a emissão de notas de crédito é regularmente usada para financiamento. Com um NIF, as empresas não precisam negociar acordos separados com cada emissão.
Principais vantagens
- Um NIF é um acordo de crédito usado para apoiar a arrecadação de fundos para a emissão de notas.
- Os NIFs geralmente são apoiados por um subscritor líder, que então cria um consórcio de bancos participantes.
- Os NIFs podem ser especialmente úteis quando a arrecadação de fundos é feita em várias nações e moedas.
Compreendendo as facilidades de emissão de notas
Os NIFs são usados por empresas que desejam levantar dinheiro vendendo notas de crédito de curto prazo a investidores. Os NIFs são comumente usados na Europa.
O processo NIF envolve o apoio de um sindicato de bancos. De acordo com os termos do NIF, os bancos se comprometerão a comprar um determinado montante da emissão de notas de uma empresa se a empresa não conseguir encontrar compradores de forma independente.
Normalmente, as notas envolvidas em um NIF são instrumentos de curto prazo, com durações de três a seis meses. Os bancos participantes ganham taxas da empresa em troca do acordo do negócio e da garantia fornecida pelo NIF.
Normalmente, um banco comercial adota o papel de liderança ao organizar um NIF. Esse banco líder reunirá vários bancos participantes em um consórcio. Coletivamente, esse consórcio concorda em comprar quaisquer notas de crédito que o mutuário não consiga vender em uma emissão planejada. A este respeito, o NIF funciona como um subscritor do mutuário. Os NIFs são, portanto, ferramentas úteis para reduzir os riscos e custos associados a tomadores e credores.
Os NIFs podem ser especialmente úteis nos mercados europeus. O continente europeu está dividido entre muitos países, alianças regionais e moedas. Um NIF pode ajudar a reunir grandes objetivos de emissão de fundos em toda a região. Sob a direção de um sindicato, os NIFs podem gerenciar e planejar o envolvimento de financiamento em várias nações e de várias moedas.
O mercado de NIFs se desenvolveu pela primeira vez no início dos anos 1980, em uma época em que muitos bancos internacionais ainda estavam se recuperando da o papel comercial em euros (ECP) e as notas de médio prazo em euros (EMTNs), estavam começando a assumir o controle.
Exemplo do mundo real de um mecanismo de emissão de notas
Suponha que você seja o proprietário da XYZ Corporation. Com sede nos EUA, a XYZ está buscando expandir suas operações na Europa. Para ajudar nessa expansão, você decide vender notas de crédito XYZ para investidores europeus.
Dada a sua falta de experiência em levantar capital na Europa, você procura um NIF. O subscritor principal do NIF é um grande banco com o qual você negocia regularmente. Esse banco reúne vários outros bancos, que concordam coletivamente em comprar instrumentos de dívida como um sindicato se você não conseguir vender todas as ofertas planejadas dentro de um período de tempo específico. Embora o NIF tenha um custo para XYZ, você acha que esse custo é bem justificado porque garante que terá sucesso em levantar os fundos de que precisa para seus planos de expansão na Europa.