23 Junho 2021 3:32

National Futures Association (NFA)

O que é a National Futures Association (NFA)?

A National Futures Association (NFA) é uma organização autorregulatória independente para os mercados de futuros e derivados dos EUA. Designado pela Commodities Futures Trade Commission (CFTC) como uma associação de futuros registrada, o mandato da NFA é salvaguardar a integridade dos mercados de derivativos, proteger os investidores e garantir que os membros cumpram suas obrigações regulatórias.

O NFA opera sem nenhum custo para o contribuinte e é financiado principalmente por taxas de adesão, taxas e avaliações pagas por membros e outros usuários dos mercados de derivativos.

Principais vantagens

  • A National Futures Association (NFA) é uma organização autorregulatória independente para os mercados de futuros e derivados dos EUA.
  • As empresas e indivíduos que trabalham na indústria de futuros e derivados pagam taxas de filiação e devem respeitar as regras impostas pela NFA.
  • O não cumprimento das regras da NFA pode significar multas ou revogação da adesão à NFA.

Compreendendo a National Futures Association (NFA)

A associação à NFA garante ao público investidor que todas as empresas, intermediários e associados que conduzem negócios com eles nas bolsas de futuros dos Estados Unidos devem aderir aos mesmos elevados padrões de conduta profissional. As empresas que trabalham no setor devem pagar as taxas de filiação à NFA, que é como a NFA obtém seu dinheiro.

A NFA começou a operar em 1982, após o estabelecimento da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) em 1974; esta legislação também autorizou a criação de bolsas de futuros registadas, facilitando assim a criação de uma organização nacional de auto-regulação.

Além da regulamentação do mercado de futuros dos EUA, os deveres e funções da NFA incluem registro, conformidade e arbitragem. Ele combate a fraude e o abuso nos mercados de futuros por meio de uma combinação de requisitos de registro, regras de conformidade, forte autoridade de fiscalização e vigilância do mercado em tempo real.

Firmas membros

Os regulamentos do CFTC também exigem, com poucas exceções, que as firmas registradas do CFTC sejam membros da NFA. Todos os futuros profissionais obrigados a se registrar devem passar por uma investigação de antecedentes antes de poderem se registrar.

Os profissionais de futuros são divididos nas seguintes categorias.

Além disso, as seguintes empresas e indivíduos não americanos também devem se registrar:

  • Empresa isenta de fora dos EUA: Uma empresa de fora dos EUA que negocia negócios diretamente com clientes dos EUA exclusivamente em contratos de futuros e opções negociadas em bolsas fora dos EUA.
  • Pessoa associada (AP): uma pessoa que solicita clientes, pedidos ou fundos em nome de um CPO, CTA, FCM, IB ou RFED.
  • Floor Broker (FB) : Um indivíduo que compra ou vende derivados para qualquer outra pessoa.
  • Floor Trader (FT) : pessoa que compra ou vende derivativos por conta própria.

Regras e aplicação da National Futures Association (NFA)

A NFA, como uma organização autorregulatória, tem o poder de buscar e implementar o que acredita serem as melhores práticas para o setor. O NFA cria regras que seus membros devem seguir.

A NFA tem o poder de impor multas ou revogar a adesão (o que poderia encerrar um negócio) de seus membros.

Oferece um processo de arbitragem para ajudar clientes e empresas a resolver disputas ou chegar a uma resolução sobre alegações de irregularidades.

Exemplo do que a National Futures Association (NFA) faz

Em 2019, com base em queixas apresentadas em 2018, a East West Global LLC, juntamente com dois indivíduos da empresa foram multados e um dos indivíduos teve sua associação à NFA revogada por cinco anos.

A empresa e dois indivíduos foram cobrados pelo uso de material promocional deficiente, práticas de vendas deficientes e não cumprimento dos elevados padrões de honra comercial, entre várias outras cobranças.

Um dos indivíduos foi condenado a pagar, conjuntamente, junto com a empresa e separadamente, uma multa de US $ 75.000. A firma também foi intimada a corrigir os problemas tratados na reclamação.

O outro indivíduo, na sequência de uma oferta de acordo, concordou em não se inscrever para a associação NFA (ou associação associada) por cinco anos. Após cinco anos, se ele se candidatar novamente, deverá pagar imediatamente uma multa de $ 90.000.