Ativos tangíveis líquidos

O que são ativos tangíveis líquidos?

Os ativos tangíveis líquidos são calculados como o ativo total de uma empresa, menos quaisquer ativos intangíveis, como fundo de comércio, patentes e marcas registradas, menos todos os passivos e o valor nominal das ações preferenciais. Em outras palavras, seu foco está em ativos físicos, como imobilizado, além de estoques e instrumentos de caixa.

Para calcular o ativo tangível líquido de uma empresa por ação ordinária, divida o valor dos ativos tangíveis líquidos pelo número de ações ordinárias em circulação.

Compreendendo os ativos tangíveis líquidos

Os ativos tangíveis líquidos devem representar a quantidade total de ativos físicos de uma empresa menos quaisquer passivos. O cálculo dos ativos tangíveis líquidos considera o valor justo de mercado dos ativos tangíveis de uma empresa e subtrai o valor justo de mercado de seus passivos. Os ativos tangíveis podem incluir itens como dinheiro, estoque, contas a receber e imobilizado (imobilizado). Os passivos incluem contas a pagar, dívidas de longo prazo e outras obrigações semelhantes.

Por exemplo, se uma empresa tem ativos totais de $ 1 milhão, passivos totais de $ 100.000 e goodwill intangível de $ 100.000, seu valor líquido de ativos tangíveis é de $ 800.000. Isso é obtido subtraindo $ 100.000 em passivos e fundo de comércio do número total de ativos de $ 1 milhão.

Vantagens e desvantagens dos ativos tangíveis líquidos

Essa medição dos ativos tangíveis de uma empresa é importante porque permite que a equipe de gestão de uma empresa analise a posição de seus ativos sem incluir ativos intangíveis obsoletos ou difíceis de avaliar. O retorno sobre os ativos (ROA) de uma empresa, por exemplo, costuma ser mais preciso quando os ativos tangíveis líquidos são usados ​​no cálculo.

A utilidade de derivar ativos tangíveis líquidos, no entanto, varia entre os setores. Os fabricantes de dispositivos médicos, por exemplo, têm altos níveis de ativos intangíveis valiosos. Portanto, é importante observar o valor do preço de contabilização (P / B) de uma empresa e compará-lo com empresas semelhantes para avaliar o desempenho.

Ativos tangíveis líquidos vs. Ativos tangíveis líquidos por ação

Os ativos tangíveis líquidos por ação às vezes são usados ​​no lugar da mensuração dos ativos tangíveis líquidos. Os ativos tangíveis líquidos por ação são calculados tomando o número de ativos tangíveis líquidos de uma empresa e dividindo-o pelo número total de ações em circulação. Se uma empresa tem ativos tangíveis líquidos de $ 1 milhão e 500.000 ações em circulação, seus ativos tangíveis líquidos por ação são $ 2.

Os ativos tangíveis líquidos por ação são úteis ao realizar análises comparativas de empresas dentro de um setor. Os fabricantes de automóveis, por exemplo, podem ter altos ativos tangíveis líquidos por ação, enquanto uma empresa de software com um alto nível de ativos intangíveis pode ter um número muito menor por ação. Portanto, é importante usar essa medida apenas ao analisar empresas do mesmo setor.

Exemplos de ativos tangíveis líquidos

Vejamos os dados históricos reais de algumas empresas e calculemos os ativos tangíveis líquidos para cada uma no momento. Por exemplo, em 28 de dezembro de 2014, a Zulily Incorporated tinha ativos totais de $ 492,378 milhões e passivos totais   de $ 216,415 milhões. No entanto, a Zulily não possuía ativos intangíveis ou ágio. Uma vez que não tinha nenhum ativo intangível, o valor líquido dos ativos tangíveis é calculado subtraindo $ 216,415 milhões de $ 492,378 milhões. Portanto, seus ativos tangíveis líquidos de $ 275,963 milhões eram equivalentes ao seu patrimônio líquido total .

Ao mesmo tempo, em 31 de dezembro de 2014, o Facebook Incorporated tinha ativos totais de $ 40,184 bilhões,  passivos totais  de $ 4,088 bilhões, ativos intangíveis de $ 3,929 bilhões e ágio de $ 17,981 bilhões. Para calcular o valor dos ativos tangíveis líquidos do Facebook naquele momento, subtraia seus  ativos intangíveis, goodwill e passivos totais de seus ativos totais. Os ativos tangíveis líquidos resultantes do Facebook foram de $ 14,186 bilhões (ou $ 40,184 bilhões menos $ 4,088 bilhões, $ 3,929 bilhões e $ 17,981 bilhões).

Como exemplo final, em 31 de dezembro de 2014, a Amazon.com Incorporated tinha ativos totais de $ 54,505 bilhões, passivos totais de $ 43,764 bilhões e fundo de comércio de $ 3,319 bilhões. Seus ativos tangíveis líquidos resultantes foram de $ 7,422 bilhões, ou $ 54,505 bilhões menos $ 43,764 bilhões e $ 3,319 bilhões.