Net Long
O que é uma rede longa?
Longo líquido refere-se a uma condição em que um investidor tem uma carteira que consiste em mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo, mercado, carteira ou estratégia de negociação. Os investidores que estão comprados líquidos se beneficiarão quando o preço do ativo aumentar.
Isso pode ser contrastado com um short líquido, onde comparativamente mais posições curtas são mantidas do que longas.
Entendendo Net Longs
Longo líquido é um termo amplamente utilizado na indústria de investimentos. Os investidores e operadores de mercado podem assumir posições compradas ou vendidas em um investimento. As posições compradas são normalmente tomadas por investidores otimistas e as posições curtas são associadas a investidores baixistas. A long net pode ser um cálculo de uma única posição ou pode se referir a uma carteira inteira de forma abrangente. Geralmente, também pode se referir a uma visão de mercado.
Os especuladores costumam ver o posicionamento dos corretores de mercado em um ativo como um sinal da expectativa do mercado para o preço futuro do ativo. Por exemplo, o posicionamento dos comerciantes sobre petróleo bruto e contratos de euro versus dólar são dois ativos altamente seguidos nos mercados de investimento. Ambos viram posições longas líquidas significativas no segundo semestre de 2017, já que as apostas otimistas foram mais favoráveis do que as posições curtas, sinalizando uma tendência de alta para os ativos em geral.1
Os investidores assumem uma posição longa líquida quando compram e mantêm títulos de longo prazo. Uma posição longa líquida também pode ocorrer a partir de vários investimentos. Os fundos mútuos muitas vezes têm a opção de assumir posições longas e curtas para atingir o objetivo pretendido da carteira. Portanto, a posição longa líquida normalmente seria calculada subtraindo o valor de mercado das posições curtas do valor de mercado das posições longas. Em uma carteira longa líquida, o valor de mercado das posições longas é maior do que as posições curtas. Alguns fundos mútuos podem ser impedidos de vender a descoberto, o que significa que 100% dos títulos são comprados e mantidos para uma posição longa líquida completa.
Principais vantagens
- Longo líquido refere-se a uma condição em que um investidor possui uma carteira composta por mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo ou estratégia.
- Uma posição longa líquida pode, portanto, ocorrer ao se deter vários investimentos.
- As posições compradas são normalmente tomadas por investidores otimistas e as posições curtas são associadas a investidores baixistas.
Posições Curtas
Individualmente, os investidores de varejo geralmente não são conhecidos por assumir posições curtas profundas, tornando a carteira longa líquida uma situação de investimento comum e geralmente esperada para pessoas físicas. Em carteiras maiores, como contas institucionais e de alto patrimônio líquido, as posições curtas podem ser mais comuns. Algumas estratégias de investimento de portfólio podem se concentrar inteiramente em posições curtas para atingir o objetivo de investimento. O ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 ( líquida curta.
Exemplo de uma posição longa líquida
Como exemplo, suponha que um investidor possua 100 ações da XYZ, o que por si só é uma posição longa. Ao mesmo tempo, ele está preocupado com um movimento de baixa e, por isso, compra uma opção de venda com delta de 20 (representando 100 ações da XYZ). As opções de venda por si só seriam uma posição curta. Como as ações têm um delta de 100 e as opções de venda, um delta de 20, a posição líquida é 100 – 20 = +80, portanto, ela permanece uma posição longa líquida.