Mercado monetário vs. obrigações de curto prazo: qual é a diferença?

Mercado monetário vs. obrigações de curto prazo: uma visão geral

No curto prazo, os fundos do mercado monetário e os títulos de curto prazo são excelentes veículos de poupança. Ambos são títulos líquidos, facilmente acessíveis e relativamente seguros. No entanto, esses investimentos podem envolver taxas, podem perder valor e diminuir o poder de compra de uma pessoa. Embora os fundos do mercado monetário e os títulos de curto prazo tenham muitas semelhanças, eles também diferem de várias maneiras.

Mercado monetário

O mercado monetário faz parte do mercado de renda fixa especializado em títulos de dívida de curto prazo com vencimento em menos de um ano. A maioria dos investimentos do mercado monetário tem vencimento em três meses ou menos. Por causa de suas datas de vencimento rápido, são considerados investimentos em dinheiro. Os títulos do mercado monetário são emitidos por governos, instituições financeiras e grandes corporações como promessas de pagamento de dívidas. Eles são considerados extremamente seguros e conservadores, especialmente durante tempos voláteis. O acesso ao mercado monetário é normalmente obtido por meio de fundos mútuos do mercado monetário ou de uma conta bancária do mercado monetário. Os ativos de milhares de investidores são reunidos para comprar títulos do mercado monetário em nome dos investidores. As ações podem ser compradas ou vendidas conforme desejado, geralmente por meio de privilégios de emissão de cheques. Normalmente, é necessário um saldo mínimo e um número limitado de transações mensais é permitido. O valor líquido do ativo (NAV) normalmente fica em torno de US $ 1 por ação, portanto, apenas o rendimento flutua.

Devido à liquidez do mercado monetário, retornos mais baixos são obtidos quando comparados a outros investimentos. O poder de compra é limitado, especialmente quando a inflação aumenta. Se uma conta cair abaixo do saldo mínimo necessário, ou se o número de transações mensais for excedido, uma penalidade pode ser avaliada. Com retornos tão limitados, as taxas podem tirar grande parte do lucro. A menos que uma conta seja aberta em um banco ou cooperativa de crédito, as ações não são garantidas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) ou qualquer outra agência.

Títulos de Curto Prazo

Os títulos têm muito em comum com os títulos do mercado monetário. Um título é emitido por um governo ou corporação como uma promessa de devolver o dinheiro emprestado para financiar projetos e atividades específicas. Nesses casos, é necessário mais dinheiro do que o banco médio pode fornecer, razão pela qual as organizações recorrem ao público em busca de ajuda. Comprar um título significa dar ao emissor um empréstimo por um determinado período. O emissor paga uma taxa de juros predeterminada em intervalos definidos até o vencimento do título. No vencimento, o emissor paga o valor de face do título. Uma taxa de juros mais alta geralmente significa um risco maior de reembolso total com juros. A maioria dos títulos pode ser comprada por meio de uma corretora de serviço completo ou de desconto. As agências governamentais vendem títulos do governo online e depositam os pagamentos eletronicamente. Algumas instituições financeiras também negociam títulos do governo com seus clientes.

Os títulos de curto prazo podem ser uma receita previsível de risco relativamente baixo. Retornos mais fortes podem ser obtidos quando comparados aos mercados monetários. Alguns títulos até vêm livres de impostos. Um título de curto prazo oferece um rendimento potencial mais alto do que os fundos do mercado monetário. Os títulos com taxas de vencimento mais rápidas também são normalmente menos sensíveis a taxas de juros crescentes ou decrescentes do  que outros títulos. Comprar e manter um título até o vencimento significa receber o principal e os juros de acordo com a taxa estabelecida.

Os títulos representam mais risco do que os fundos do mercado monetário. O credor de um título pode não ser capaz de fazer os pagamentos de juros ou principal no prazo, ou o título pode ser pago antecipadamente com os pagamentos de juros restantes perdidos. Se as taxas de juros caírem, o título pode ser resgatado, pago e reemitido a uma taxa mais baixa, resultando em perda de renda para o proprietário do título. Se as taxas de juros subirem, o proprietário do título pode perder dinheiro, no sentido de custo de oportunidade, por ter o dinheiro amarrado no título em vez de investido em outro lugar.

Considerações Especiais

Existem prós e contras em investir em fundos do mercado monetário e títulos de curto prazo. As contas do mercado monetário são excelentes para fundos de emergência, pois os valores das contas geralmente permanecem estáveis ​​ou aumentam ligeiramente. Além disso, o dinheiro está disponível quando necessário e as transações limitadas desencorajam a remoção de fundos. Os títulos de curto prazo normalmente rendem taxas de juros mais altas do que os fundos do mercado monetário, portanto, o potencial de obter mais receita com o tempo é maior. No geral, os títulos de curto prazo parecem ser um investimento melhor do que os fundos do mercado monetário.