Investimento de impulso
O que é o Momentum Investing?
O investimento momentâneo é uma estratégia que visa capitalizar a continuidade de uma tendência de mercado existente.
Principais vantagens
- O investimento momentum é uma estratégia que visa capitalizar a continuidade das tendências existentes no mercado.
- O investimento momentâneo geralmente envolve um conjunto estrito de regras baseadas em indicadores técnicos que ditam os pontos de entrada e saída no mercado para determinados títulos.
- Poucos gestores de investimento profissionais fazem uso do investimento momentum, confiando em fatores fundamentais e indicadores de valor.
Compreendendo os investimentos dinâmicos
Momentum investir envolve ir longos ações, futuros, mercado de Exchange Traded Funds (ETFs), ou qualquer instrumento financeiro que mostra os preços para cima, tendências e curtas dos respectivos ativos com preços para baixo-tendências.
O investimento momentâneo afirma que as tendências podem persistir por algum tempo e que é possível lucrar permanecendo com uma tendência até sua conclusão, não importa quanto tempo seja. Por exemplo, os investidores momentum que entraram no mercado de ações dos EUA em 2009 geralmente desfrutaram de uma tendência de alta até dezembro de 2018.
Embora ele não tenha sido o primeiro a usar a estratégia, o gestor de fundos e empresário Richard Driehaus costuma ser considerado o pai do investimento momentum.
Métodos de investimento momentum
O investimento momentâneo geralmente envolve obedecer a um conjunto estrito de regras baseadas em indicadores técnicos que ditam os pontos de entrada e saída no mercado para determinados títulos.
Os investidores momentum às vezes usam duas médias móveis de longo prazo (MAs), uma um pouco mais curta que a outra, para sinais de negociação. Alguns usam MAs de 50 e 200 dias, por exemplo. Nesse caso, o cruzamento de 50 dias acima dos 200 dias cria um sinal de compra, enquanto um cruzamento de 50 dias abaixo dos 200 dias cria um sinal de venda. Alguns investidores de momentum preferem usar MMs de prazo ainda mais longo para fins de sinalização.
Outro tipo de estratégia de investimento de momentum envolve seguir sinais baseados em preços para operar ETFs de setor comprados com o momentum mais forte, ao mesmo tempo em que operar a descoberto os ETFs de setor com momentum mais fraco, girando para dentro e fora dos setores de acordo.
Outras estratégias de momentum envolvem análise de ativos cruzados. Por exemplo, alguns negociantes de ações observam de perto a curva de rendimento do Tesouro e a usam como um sinal de momentum para entradas e saídas de ações. Um rendimento do Tesouro de 10 anos acima do rendimento de dois anos geralmente é um sinal de compra, enquanto uma negociação de rendimento de dois anos acima do rendimento de 10 anos é um sinal de venda. Notavelmente, os rendimentos do Tesouro de dois anos versus dez anos tendem a ser um forte indicador de recessões e também tem implicações para os mercados de ações.
Se você pretende praticar o investimento momentum, certifique-se de escolher os títulos adequados e considerar sua liquidez e volume de negociação.
Além disso, algumas estratégias envolvem fatores de momentum e alguns fatores fundamentais. Um desses sistemas é o CAN SLIM, que ficou famoso por William O’Neill, fundador do Investor’s Business Daily. Uma vez que enfatiza o lucro por ação (EPS) trimestral e anual, alguns podem argumentar que não é uma estratégia dinâmica per se. No entanto, o sistema geralmente busca ações com dinâmica de ganhos e vendas e tende a apontar também para ações com dinâmica de preço.
Como outros sistemas de impulso, CAN SLIM também inclui regras para quando entrar e sair de estoques, com base principalmente em análises técnicas.
O debate sobre o investimento momentâneo
Poucos gerentes de investimento profissionais fazem uso do investimento momentum, acreditando que a escolha de ações individuais com base em uma análise de artigo da UCLA Anderson Review , “Momentum Investing: It Works, But Why?” publicado em 31 de outubro de 2018.
No entanto, o investimento momentum tem seus defensores. Um estudo de 1993 publicado no Journal of Finance documentou como as estratégias de compra de vencedores de ações recentes e de venda de perdedores recentes geraram retornos de curto prazo significativamente mais altos do que o mercado geral dos Estados Unidos de 1965 a 1989.
Mais recentemente, a American Association of Individual Investors (AAII) constatou que, em outubro de 2017, a CAN SLIM bateu o S&P 500 nos últimos períodos de cinco e 10 anos, e o superou de forma sólida em um período de tempo ainda mais longo.