Incompatibilidade
O que é uma incompatibilidade?
Uma incompatibilidade refere-se à correspondência incorreta de ativos e passivos. É comumente analisado em situações relativas à gestão de ativos e passivos. Existem muitos cenários que podem levar a uma incompatibilidade, alguns relacionados a taxas de juros, fluxos de caixa, datas de vencimento e conversões de moeda.
O motivo da incompatibilidade é diferente dependendo da entidade. As seguradoras, corporações e investidores, todos terão razões diferentes para explicar por que existe um descasamento entre ativos e passivos. É importante administrar uma incompatibilidade porque ter passivos superam os ativos muitas vezes pode levar a perdas ou falência.
Principais vantagens
- Um descasamento se refere a ativos e passivos que não correspondem entre si.
- A incompatibilidade é usada na gestão de ativos e passivos.
- Os motivos para uma incompatibilidade variam de acordo com o tipo de negócio e setor.
- Os desajustes podem ser vistos em seguradoras devido a prêmios e pagamentos, corporações devido a obrigações de dívida e investimentos devido a entradas e saídas de caixa.
- Se não forem gerenciados de maneira adequada, as incompatibilidades podem levar a perdas ou falência.
Compreendendo uma incompatibilidade
Uma incompatibilidade é um fator importante a ser considerado em vários aspectos do setor financeiro. Envolve a combinação de ativos e passivos, que é de amplo escopo e pode ser utilizada em vários aspectos de finanças corporativas, bancos, seguros e investimentos. O conceito básico em torno da combinação de ativos e passivos busca garantir que certos ativos estejam disponíveis e crescendo para corresponder a certos passivos.
Atuários e seguradoras são uma área do mercado financeiro conhecida por sua confiança na gestão de ativos / passivos e por sua experiência em evitar descasamentos. As empresas devem administrar qualquer descasamento para garantir que seus ativos sejam capazes de atender às suas responsabilidades, como o pagamento de dívidas. No mercado de investimento, várias teorias e práticas foram construídas em torno da combinação de ativos / passivos para a eficiência da gestão financeira.
Tipos de incompatibilidades
Incompatibilidade em companhias de seguros
As seguradoras são usuários significativos da combinação de ativos / passivos. Essas empresas oferecem produtos de seguros que exigem o pagamento na forma de prêmios pelo pagamento de um sinistro em caso de acidente. Dessa forma, as seguradoras precisam administrar seus ativos em relação aos seus passivos; sendo o passivo o pagamento de fundos para sinistros de seguros.
Incompatibilidade em empresas
As corporações com ativos para investir procuram utilizar o retorno desses ativos para fazer mais investimentos no negócio ou para pagar certas obrigações, como o pagamento de dívidas. Como tal, as empresas podem escolher comparar certos ativos com certos passivos para os quais o retorno dos ativos está disponível para cobrir os pagamentos de juros e principal sobre os passivos. Esse tipo de correspondência pode se tornar uma parte integrante da gestão do balanço patrimonial.
Incompatibilidade em carteiras de investimento
Na indústria de investimentos, a correspondência de passivos é freqüentemente chamada de investimento orientado a passivos. Esse tipo de estratégia pode ser usado em fundos de pensão, planejamento de aposentadoria ou determinados produtos de investimento.
Nos fundos de pensão, um aspecto fundamental do investimento orientado a passivos envolve a combinação das saídas de caixa necessárias com as entradas de caixa estáveis para investimento. No geral, os fundos de pensões procuram frequentemente investir em investimentos de baixo risco para garantir que os ativos são mantidos e disponíveis para distribuição quando necessário.
No planejamento financeiro, os requisitos de renda na aposentadoria também são uma consideração para o investimento orientado a passivos. Esse tipo de investimento é menos complexo, pois se concentra em um único investidor, em vez de investir para um grupo de investidores. A correspondência de responsabilidades no planejamento de aposentadoria gira em torno da quantidade de renda que um investidor precisará na aposentadoria e o cronograma de investimento necessário para garantir que a renda esteja disponível.