Mesocúrtico
O que é uma distribuição mesocúrtica?
Mesocúrtico é um termo estatístico usado para descrever a característica atípica de uma distribuição de probabilidade na qual eventos extremos (ou dados raros) são próximos de zero. Uma distribuição mesocúrtica tem um caráter de valor extremo semelhante a uma distribuição normal. Curtose é uma medida de caudas, ou valores extremos, de uma distribuição de probabilidade. Com maior curtose, valores extremos (por exemplo, valores que são cinco ou mais desvios padrão da média) ocorrem ocasionalmente.
Principais vantagens
- Mesocúrtico é um termo estatístico usado para descrever a característica discrepante de uma distribuição de probabilidade próxima de zero.
- As distribuições mesocúrticas são semelhantes às distribuições normais, nas quais eventos extremos ou discrepantes são muito improváveis.
- Quando se trata de investimentos, os retornos normalmente caem em uma distribuição leptocúrtica, com “caudas mais grossas” do que a curva normal.
Como funcionam as distribuições mesokúrticas
As distribuições podem ser descritas como mesocúrticas, platicúrticas ou leptocúrticas. As distribuições mesocúrticas têm curtose zero, o que significa que a probabilidade de dados extremos, raros ou atípicos é zero ou próxima de zero. As distribuições mesocúrticas são conhecidas por coincidir com a curva em sino. Em contraste, uma distribuição leptocúrtica tem caudas mais grossas. Isso significa que a probabilidade de eventos extremos é maior do que aquela implícita na curva normal. Enquanto isso, as distribuições platicúrticas, por outro lado, têm caudas mais claras e a probabilidade de eventos extremos é menor do que aquela implícita na curva normal. Em finanças, a probabilidade de um evento extremo ser negativo é chamada de “risco de cauda”.
Os gerentes de risco também devem se preocupar com as distribuições de probabilidade com ” caudas longas “. Em uma distribuição com cauda longa, a probabilidade de um evento altamente extremo não é desprezível.
A curtose é um conceito importante em finanças porque afeta a gestão de riscos. Presume-se que os retornos do investimento sejam distribuídos normalmente, ou seja, distribuídos em uma curva normal em forma de sino. Na realidade, os retornos caem em uma distribuição leptocúrtica, com “caudas mais grossas” do que a curva normal. Isso significa que a probabilidade de grandes perdas ou grandes ganhos é maior do que seria esperado se os retornos correspondessem a uma curva normal. Geralmente, os investidores mais avessos ao risco tendem a preferir ativos e mercados com distribuições platicúrticas, uma vez que esses ativos têm menos probabilidade de produzir resultados extremos.