Retorno Médio

O que é retorno médio?

O retorno médio, na análise de títulos, é o  valor esperado, ou média, de todos os retornos prováveis ​​dos investimentos que compõem uma carteira. Um retorno médio também é conhecido como um retorno esperado ou quanto uma ação retorna mensalmente. No  orçamento de capital, um retorno médio é o valor médio da  distribuição  de probabilidade de retornos possíveis.

Compreendendo o retorno médio

Os retornos médios são calculados adicionando o produto de todas as probabilidades de retorno possíveis e retornos e colocando-os contra a média ponderada da soma. Ao calcular um retorno médio por meio da fórmula de probabilidade de retorno para exibir o retorno do portfólio, muitas vezes é referido como um retorno médio geométrico, uma vez que evoca a fórmula para médias usadas em geometria. No entanto, a média geométrica simples não captura adequadamente todo o escopo do retorno médio conforme usado no mercado de ações. A fórmula de retorno médio geométrico é usada principalmente para investimentos compostos, enquanto a média média de outras contas de juros simples pode ser encontrada simplesmente adicionando as taxas e dividindo pelos períodos de tempo. Alternativamente, uma fórmula de retorno médio geométrico pode ilustrar a taxa por período de um retorno do período de retenção, com o retorno do período de retenção agindo como o retorno total ao longo de vários períodos de tempo.

O financiamento do orçamento de capital significa que os retornos são calculados de maneira um pouco diferente, mas de forma semelhante. A fórmula para orçamento de capital usa retornos máximos ponderados de tolerância ao risco em vez das probabilidades de retorno.

Retornos médios não são iguais aos retornos médios mensais, porque um retorno médio só refletiria o retorno médio se o período de tempo usado no cálculo fosse exatamente um ano e se todos os pesos prováveis ​​fossem exatamente os mesmos, o que é improvável. Assim, o retorno médio é mais um termo amplo, em vez de uma estatística mensal média ao longo de um período de tempo.

Os benefícios do retorno médio

Os retornos médios tentam quantificar a relação entre o risco de uma carteira de títulos e seu retorno. Ele assume que, embora os investidores tenham tolerâncias de risco diferentes , os investidores racionais sempre buscarão a taxa máxima  de retorno  para cada nível de risco aceitável. É o retorno médio ou esperado que os investidores tentam maximizar em cada nível de risco.

Os retornos médios também podem ajudar os investidores a visualizar com mais precisão uma mudança proporcional na riqueza ao longo do horizonte de tempo e, por meio da análise, mostrar em que taxa a riqueza poderia continuar.