Fundos de taxa de equivalência
O que são fundos de taxa de equivalência?
Os fundos de taxa de correspondência são fundos de empréstimo cujas taxas de juros são equiparadas (ou extremamente próximas) à taxa de juros da fonte dos fundos emprestados. Este termo é especialmente usado no sistema bancário europeu para descrever a relação entre os depósitos que um banco mantém atualmente e seus empréstimos pendentes.
Compreendendo os Fundos de Match-Rate
Os fundos de taxa de correspondência são mais bem compreendidos com o processo de empréstimo realizado pelos bancos. Quando os correntistas fazem depósitos em dinheiro em suas contas, o banco converte esse dinheiro em empréstimos que são feitos aos tomadores de empréstimos. Para compensar os titulares de contas pelo depósito, o banco paga uma taxa de juros sobre os fundos da conta. Os fundos são emprestados a pessoas físicas ou jurídicas que pagam juros ao banco até que o valor total do empréstimo seja pago. A diferença entre a taxa de juros paga aos depositantes e a taxa paga aos tomadores é o spread que representa o lucro do banco. Quando as taxas de juros sobre o dinheiro recebido e emprestado são muito semelhantes, o dinheiro é chamado de fundo de taxa de equivalência.
Exemplo de um fundo de taxa de equivalência
Vamos supor que um banco aceitou um depósito de $ 100.000 e concordou em pagar 2% de juros sobre ele por cinco anos. Em seguida, o banco emprestou esses $ 100.000 a uma taxa de 2,05%. Como o spread entre as duas taxas é quase zero, é chamado de fundo de taxa de equivalência.
Um credor de securitização seria um usuário típico de fundos com taxa de equivalência. O credor pode comprar empréstimos no mercado hipotecário secundário. A taxa de juros desses empréstimos será paga ao credor / comprador, que procederá ao empacotamento dos empréstimos para vendê-los como títulos a outros investidores. Esses empréstimos provavelmente seriam fundos de taxa de equivalência, já que a taxa que o credor recebe do vendedor e a taxa que ele dá ao seu comprador serão estreitamente equiparadas.
Os fundos de taxa de equivalência normalmente vêm com taxas de penalidade muito altas para pré-pagamento antecipado porque o intermediário concordou em pagar uma taxa de juros específica ao depositante. Se o pré-pagamento não fosse desencorajado, o intermediário poderia acabar pagando juros depois de parar de recebê-los.