Ritmo do mercado
O que é o Market Timing?
O timing do mercado é o ato de movimentar o dinheiro de investimento para dentro ou para fora de um mercado financeiro ou alternar fundos entre classes de ativos com base em métodos preditivos. Muitas vezes, é um componente-chave de estratégias de investimento gerenciadas ativamente e quase sempre é a estratégia básica para os comerciantes. Os métodos preditivos para orientar as decisões de timing de mercado podem incluir dados fundamentais, técnicos, quantitativos ou econômicos.
Muitos investidores, acadêmicos e profissionais financeiros acreditam que é impossível cronometrar o mercado. Outros investidores, notadamente traders ativos, acreditam fortemente nele. Se o timing de mercado bem-sucedido é possível é uma questão para debate, embora quase todos os profissionais de mercado concordem que fazer isso por um período de tempo substancial é uma tarefa difícil.
Principais vantagens
- O timing do mercado é uma estratégia de investimento ou negociação na qual um participante do mercado tenta vencer o mercado de ações, prevendo seus movimentos e comprando e vendendo de acordo.
- O timing do mercado é o oposto de comprar e manter, uma estratégia passiva em que os investidores compram títulos e os mantêm por um longo período, independentemente da volatilidade do mercado.
- Embora viável para traders, gerentes de portfólio e outros profissionais financeiros, o timing do mercado pode ser difícil para o investidor individual médio.
Os princípios básicos do timing do mercado
O timing do mercado não é impossível de fazer. As estratégias de negociação de curto prazo têm sido bem-sucedidas para day traders profissionais, gerentes de portfólio e investidores em tempo integral que usam análise de gráficos, previsões econômicas e até mesmo intuições para decidir os melhores momentos para comprar e vender títulos. No entanto, poucos investidores foram capazes de prever as mudanças do mercado com tal consistência que obtiveram qualquer vantagem significativa sobre o investidor que compra e mantém.
O timing do mercado às vezes é considerado o oposto de uma estratégia de investimento de compra e manutenção de longo prazo . No entanto, mesmo uma abordagem de compra e manutenção está sujeita a algum grau de timing do mercado como resultado da mudança de necessidades ou atitudes dos investidores. A principal diferença é se o investidor espera ou não que o market timing seja uma parte predefinida de sua estratégia.
Os custos do momento do mercado
Para o investidor médio que não tem tempo ou desejo de observar o mercado diariamente – ou em alguns casos de hora em hora – existem boas razões para evitar o timing do mercado e se concentrar em investir no longo prazo. Os investidores ativos argumentariam que os investidores de longo prazo perdem os ganhos ao se livrar da volatilidade, em vez de travar os retornos por meio de saídas cronometradas pelo mercado. No entanto, como é extremamente difícil avaliar a direção futura do mercado de ações, os investidores que tentam cronometrar as entradas e saídas tendem a apresentar desempenho inferior ao dos investidores que permanecem investidos.
Os defensores da estratégia dizem que o método lhes permite obter lucros maiores e minimizar as perdas ao sair de setores antes de uma desvantagem. Ao buscar sempre águas mais calmas para investir, eles evitam a volatilidade dos movimentos do mercado quando mantêm ações voláteis.
No entanto, para muitos investidores, os custos reais são quase sempre maiores do que o benefício potencial de entrar e sair do mercado.
Prós
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Lucros maiores
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Perdas reduzidas
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Evitar volatilidade
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Adequado para horizontes de investimento de curto prazo