Ordem de mercado com proteção
O que é uma ordem de mercado com proteção?
Uma ordem de mercado com proteção é um tipo semi-especializado de ordem de mercado que é cancelada e submetida novamente como uma ordem de limite se o preço de um ativo mudar drasticamente após o investidor fazer uma ordem. O limite da ordem limite é colocado no ou próximo ao preço de mercado atual, conforme determinado por um corretor.
Esse tipo de pedido adiciona uma camada de medida de proteção, ajudando o investidor a garantir que seu pedido de mercado não seja concluído a um preço muito diferente do preço de mercado no momento do pedido.
Como funciona um pedido de mercado com proteção
No nível mais básico: as ordens de mercado com proteção ajudam a proteger as ordens de mercado contra o preenchimento de preços ruins devido à queda de preços em um mercado ilíquido ou volátil. Mais tecnicamente, isso atinge a questão material com a deficiência de implementação : isto é, a diferença entre o retorno do dinheiro em uma carteira nocional ou de papel onde as posições são estabelecidas pelo preço em vigor quando uma decisão de negociar é feita e o retorno real da carteira.
Resumindo, um portfólio nem sempre oferece o esperado. Um certo nível de deslizamento é normal. Embora a maioria dos investidores compreenda os custos explícitos de execução de uma carteira, notadamente comissões, impostos e taxas.
Um custo implícito muito menos reconhecível, mas igualmente devastador, vem dos custos de atraso (mais comumente chamados de slippage) e dos custos de oportunidade de negociação perdida. O custo de atraso surge do atraso entre o momento em que a decisão de negociar e o momento em que um pedido é realmente atendido. O atraso geralmente significa que o preço de um título mudou durante o período.
Um custo de oportunidade de negociação perdida (geralmente chamado de lucro / perda não realizado) reflete a diferença de preço de quando uma negociação é cancelada e o preço de referência original com base no valor do pedido que foi atendido. Ou em termos mais simples: o lucro / perda não realizado decorrente da não execução imediata de uma negociação.
Exemplo de pedido de mercado com proteção
Por exemplo, digamos que você faça uma ordem de mercado com proteção para vender 1.000 ações ao preço de mercado atual de $ 45. Se metade da ordem for atendida a esse preço, mas o preço das ações começar a cair rapidamente para $ 35, a ordem de mercado original é cancelada e uma ordem de limite é colocada para as ações restantes a $ 40.
Se o preço subir para US $ 40, o restante das ações será atendido com uma ordem de venda. Se não houvesse proteção na ordem, as ações poderiam ter sido vendidas a $ 35, o que é materialmente inferior ao preço de mercado de $ 45 que o investidor queria originalmente.