Exposição de Mercado
O que é exposição de mercado?
A exposição ao mercado se refere ao valor em dólares dos fundos ou porcentagem de uma carteira mais ampla que é investida em um determinado tipo de título, setor de mercado ou indústria. A exposição ao mercado é geralmente expressa como uma porcentagem do total de ativos do portfólio, por exemplo, como em 10% de um portfólio sendo exposto ao setor de petróleo e gás ou US $ 50.000 em ações da Tesla.
A exposição ao mercado representa o valor que um investidor pode perder com os riscos exclusivos de um determinado investimento ou classe de ativos. É uma ferramenta usada para medir e equilibrar o risco em uma carteira de investimentos. Ter muita exposição a uma área específica pode indicar que uma carteira precisa passar por uma diversificação mais ampla.
Principais vantagens
- A exposição ao mercado é a proporção dos ativos de uma pessoa que estão vinculados a uma classe de títulos, um setor específico ou um mercado geográfico.
- A exposição ao mercado pode ser subdividida de várias maneiras para obter uma visão dos riscos apresentados aos investidores em diferentes tipos de mercados.
- Medir e equilibrar a exposição ao mercado em todos os ativos em um portfólio diversificado é um aspecto fundamental do gerenciamento do risco total.
Compreendendo a exposição do mercado
A exposição ao mercado descreve o potencial de risco e recompensa para um investidor, dada a divisão de ativos em uma carteira de investimentos. A proporção dos ativos investidos em qualquer classe de ativos, segmento de mercado, região geográfica, indústria ou ações pode ser usada para medir o grau em que o investidor está exposto a perdas potenciais devido a esses ativos específicos. “
A exposição ao mercado pode ser separada com base em uma variedade de fatores que permitem ao investidor mitigar os riscos envolvidos em certos investimentos, equilibrando a exposição por meio da diversificação para outras classes de ativos, regiões ou setores. Quanto maior a exposição de mercado de uma pessoa, maior será o risco total de mercado nessa área de investimento específica. A concentração da exposição do mercado em qualquer área pode levar a grandes perdas se essa área for duramente atingida.
Exposição de mercado por tipo de investimento
Os investimentos podem ser segmentados com base no tipo de classe de ativos envolvida. Por exemplo, uma carteira pode consistir em 20% de títulos e 80% de ações. A exposição do investidor ao mercado de ações é, portanto, de 80%. Esse investidor pode perder ou ganhar mais dependendo do desempenho das ações do que do desempenho dos títulos.
Exposição de mercado por região
Ao examinar a exposição de mercado em uma carteira, um investidor também pode examinar as participações por localização geográfica. Isso pode incluir separar os investimentos domésticos daqueles de economias estrangeiras ou dividir ainda mais os mercados estrangeiros por sua região específica no mundo ou como mercados emergentes.
Por exemplo, um investidor pode ter uma carteira alocada a 50% em ações nacionais e 50% em ações estrangeiras. Se a separação de exposição adicional for desejada, as participações estrangeiras podem ser divididas ainda mais para mostrar 30% nos mercados asiáticos e 20% nos mercados europeus. Além disso, podemos descrever o segmento asiático como alocado 50% para mercados desenvolvidos e emergentes cada.
Exposição de mercado por segmento da indústria
Os investimentos também podem ser divididos por indústria ou setor econômico em que as empresas subjacentes operam.
Usando a exposição de mercado de 80% do investidor hipotético acima a ações, pode haver uma exposição de mercado de 30% para o setor de saúde, 25% para o setor de tecnologia, 20% para o setor de serviços financeiros, 15% para o setor de defesa e 10% para o setor de energia. Os retornos da carteira são mais influenciados por ações de saúde do que por ações de energia, devido à maior exposição do mercado às primeiras.
Exposição, Diversificação e Gestão de Risco
A exposição de uma carteira a títulos, mercados ou setores específicos deve ser considerada ao determinar a alocação geral de ativos de uma carteira, uma vez que a diversificação pode aumentar muito os retornos, ao mesmo tempo que minimiza as perdas. Por exemplo, uma carteira com ações e títulos de dívida que inclui exposição de mercado a ambos os tipos de ativos normalmente tem menos risco do que uma carteira com exposição apenas a ações. Em outras palavras, a diversificação, dessa forma, reduz os riscos de exposição ao mercado.
Isso se aplica à alocação de ativos em diferentes classes de ativos ou setores. Usando o exemplo acima mencionado, se o investidor quisesse reduzir a alta exposição ao mercado de saúde devido a grandes mudanças no setor trazidas por novas regulamentações federais, a venda de 50% dessas participações reduz aquela exposição específica para 15%.