Títulos e valores mobiliários
O que são títulos negociáveis
Os títulos negociáveis são instrumentos financeiros líquidos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro a um preço razoável. A liquidez dos títulos e valores mobiliários decorre do fato de que os vencimentos tendem a ser inferiores a um ano e de que as taxas de compra ou venda têm pouco efeito sobre os preços.
Principais vantagens
- Títulos negociáveis são ativos que podem ser liquidados em dinheiro rapidamente.
- Esses títulos líquidos de curto prazo podem ser comprados ou vendidos em uma bolsa de valores pública ou uma bolsa de títulos públicos.
- Esses títulos tendem a vencer em um ano ou menos e podem ser dívidas ou ações.
- Os títulos negociáveis incluem ações ordinárias, letras do Tesouro e instrumentos do mercado monetário, entre outros.
Compreendendo os títulos negociáveis
As empresas normalmente mantêm caixa em suas reservas para prepará-las para situações nas quais podem precisar agir rapidamente, como aproveitar uma oportunidade de aquisição que surge ou fazer pagamentos contingentes. No entanto, em vez de reter todo o dinheiro em seus cofres, o que não apresenta oportunidade de ganhar juros, uma empresa investirá uma parte do dinheiro em títulos líquidos de curto prazo. Dessa forma, em vez de ficar com o caixa ocioso, a empresa pode obter retorno sobre ele. Se surgir uma necessidade repentina de dinheiro, a empresa pode liquidar facilmente esses títulos. Exemplos de produtos de investimento de curto prazo são um grupo de ativos categorizados como títulos negociáveis.
Títulos negociáveis são definidos como qualquer instrumento financeiro irrestrito que pode ser comprado ou vendido em uma bolsa de valores pública ou uma bolsa de títulos públicos. Portanto, os títulos negociáveis são classificados como títulos patrimoniais negociáveis ou títulos de dívida negociáveis. Outros requisitos de títulos negociáveis incluem ter um mercado secundário forte que pode facilitar transações rápidas de compra e venda, e ter um mercado secundário que forneça cotações de preços precisas para os investidores. O retorno desses tipos de títulos é baixo, devido ao fato de os títulos negociáveis serem de alta liquidez e considerados investimentos seguros.
Exemplos de títulos negociáveis incluem ações ordinárias, papel comercial, aceites bancários, letras do Tesouro e outros instrumentos do mercado monetário.
Considerações Especiais
Os títulos negociáveis são avaliados por analistas ao realizar análises de índice de liquidez em uma empresa ou setor. Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo no vencimento. Em outras palavras, esse índice avalia se uma empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Os índices de liquidez incluem:
Razão de caixa
O índice de caixa é calculado como a soma do valor de mercado de caixa e títulos negociáveis dividido pelo passivo circulante de uma empresa. Os credores preferem um índice acima de 1, pois isso significa que uma empresa será capaz de cobrir todas as suas dívidas de curto prazo se elas vencerem agora. No entanto, a maioria das empresas tem um baixo índice de caixa, pois manter muito dinheiro ou investir pesadamente em títulos negociáveis não é uma estratégia altamente lucrativa.
Relação atual
Current Ratio=Current AssetsCurrent Giumbilities\ begin {alinhado} & \ text {Relação atual} = \ frac {\ text {Ativo circulante}} {\ text {Passivo circulante}} \\ \ end {alinhado}Relação atual=Passivo Circulante
O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo usando todos os seus ativos circulantes, o que inclui títulos negociáveis. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.
Razão Rápida
O índice de liquidez imediata considera apenas os ativos rápidos em sua avaliação de quão líquida é uma empresa. Ativos rápidos são definidos como títulos que podem ser mais facilmente convertidos em dinheiro do que ativos circulantes. Os títulos negociáveis são considerados ativos rápidos. A fórmula para o índice de liquidez imediata é ativos rápidos / passivos circulantes.
Tipos de títulos negociáveis
Títulos de capital
Os títulos de capital negociáveis podem ser ações ordinárias ou ações preferenciais. Eles são títulos patrimoniais de uma empresa pública detida por outra empresa e estão listados no balanço patrimonial da empresa controladora. Se a expectativa é que as ações sejam liquidadas ou negociadas dentro de um ano, a holding irá listá-las como um ativo circulante. Por outro lado, se a empresa espera manter as ações por mais de um ano, ela listará o patrimônio como um ativo não circulante. Todos os títulos patrimoniais negociáveis, circulantes e não circulantes, são listados pelo menor valor de custo ou mercado.
Se, no entanto, uma empresa investe no patrimônio de outra empresa para adquirir ou controlar essa empresa, os títulos não são considerados títulos patrimoniais negociáveis. Em vez disso, a empresa os lista como um investimento de longo prazo em seu balanço patrimonial.
Títulos de dívida
São considerados títulos de dívida negociáveis qualquer obrigação de curto prazo emitida por uma empresa pública detida por outra empresa. Os títulos de dívida negociáveis são normalmente mantidos por uma empresa em vez de dinheiro, então é ainda mais importante que haja um mercado secundário estabelecido. Todos os títulos de dívida negociáveis são mantidos ao custo no balanço da empresa como um ativo circulante até que um ganho ou perda seja realizado na venda do instrumento de dívida.
Os títulos de dívida negociáveis são mantidos como investimentos de curto prazo e devem ser vendidos no prazo de um ano. Se um título de dívida deve ser mantido por mais de um ano, ele deve ser classificado como um investimento de longo prazo no balanço patrimonial da empresa.