Credor Marginal

O que é um credor marginal?

Um credor marginal é um credor (como um banco) que só fará um empréstimo igual ou superior a uma determinada taxa de juros. Em outras palavras, é um credor que está disposto a fazer um empréstimo à taxa de juros atual, mas não se importará mais em fazer o mesmo empréstimo a qualquer taxa de juros mais baixa.

Compreendendo os credores marginais

No mercado livre de empréstimos e financiamentos, os bancos e outras instituições financeiras atuam como fornecedores de crédito, na forma de empréstimos, concedidos a empresas e pessoas físicas. A taxa de juros de mercado para diferentes tipos de empréstimos e para diferentes riscos de crédito é determinada pela oferta e demanda, como qualquer outro mercado. Por exemplo, se houver um aumento na demanda por imóveis, então muito mais pessoas podem estar interessadas em obter uma hipoteca e, portanto, as taxas de juros sobre as hipotecas podem subir.

Um credor marginal é aquele que está disposto a participar na concessão de empréstimos em um determinado mercado de crédito no nível de taxas de juros prevalecente (ou mais alto); no entanto, eles não estão dispostos a conceder empréstimos a nenhuma taxa de juros inferior à taxa de mercado – mesmo que outra pessoa o fizesse. Eles estão dispostos a emprestar “na margem”, mas não abaixo dessa margem.

Evite a confusão da margem

Um credor marginal não deve ser confundido com um credor de margem, que é uma corretora que empresta dinheiro a investidores que desejam negociar com fundos emprestados usando garantias que já possuem. A negociação de margem é arriscada porque pode amplificar as perdas de investimento.

Um credor marginal também não deve ser confundido com empréstimo marginal, que é a liquidez overnight fornecida aos bancos por meio da facilidade permanente de cedência de liquidez do Banco Central Europeu contra a apresentação de ativos elegíveis suficientes. É o equivalente à janela de desconto do Federal Reserve nos Estados Unidos. A taxa de juros desses empréstimos é chamada de taxa de empréstimo marginal e é uma das três taxas de juros que o BCE define a cada seis semanas como parte de sua política monetária. As duas outras taxas de juros são a taxa da facilidade permanente de depósito, que os bancos recebem por depositar dinheiro no banco central durante a noite, e a taxa MRO, que é o custo do empréstimo do banco central por uma semana.