Margem
O que é margem?
Margem é o dinheiro emprestado de uma corretora para comprar um investimento. É a diferença entre o valor total dos títulos mantidos na conta de um investidor e o valor do empréstimo da corretora. Comprar na margem é o ato de pedir dinheiro emprestado para comprar títulos. A prática inclui a compra de um ativo onde o comprador paga apenas uma porcentagem do valor do ativo e toma emprestado o restante do banco ou corretora. O corretor atua como um credor e os títulos na conta do investidor atuam como garantia.
Em um contexto geral de negócios, a margem é a diferença entre o preço de venda de um produto ou serviço e o custo de produção, ou a relação entre o lucro e a receita. A margem também pode se referir à parcela da taxa de juros em uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) adicionada à taxa do índice de ajuste.
Margem de compreensão
A margem se refere ao valor do patrimônio líquido que um investidor possui em sua conta de corretagem.”Para margem” ou “comprar na margem” significa usar dinheiro emprestado de uma corretora para comprar títulos. Você deve ter uma conta de margem para fazer isso, em vez de uma conta de corretora padrão. Uma conta de margem é uma conta de corretora na qual o corretor empresta dinheiro ao investidor para comprar mais títulos do que o que ele poderia comprar com o saldo em sua conta.
Usar margem para comprar títulos é efetivamente como usar o dinheiro atual ou títulos já em sua conta como garantia para um empréstimo. O empréstimo garantido vem com uma taxa de juros periódica que deve ser paga. O investidor está usando dinheiro emprestado, ou alavancagem, e, portanto, tanto as perdas quanto os ganhos serão ampliados como resultado. O investimento de margem pode ser vantajoso nos casos em que o investidor prevê obter uma taxa de retorno do investimento maior do que aquela que está pagando com os juros do empréstimo.
Por exemplo, se você tem um requisito de margem inicial de 60% para sua conta de margem e deseja comprar $ 10.000 em títulos, sua margem seria de $ 6.000 e você poderia tomar emprestado o restante do corretor.
Principais vantagens
- Margem é o dinheiro emprestado de uma corretora para comprar um investimento e é a diferença entre o valor total do investimento e o valor do empréstimo.
- A negociação de margem refere-se à prática de usar fundos emprestados de uma corretora para negociar um ativo financeiro, que constitui a garantia para o empréstimo da corretora.
- Uma conta de margem é uma conta de corretagem padrão na qual um investidor tem permissão para usar o dinheiro ou os títulos atuais em sua conta como garantia para um empréstimo.
- A alavancagem conferida pela margem tenderá a amplificar tanto os ganhos quanto as perdas. Em caso de perda, uma chamada de margem pode exigir que sua corretora liquide os valores mobiliários sem consentimento prévio.
Comprando na margem
Comprar na margem é pedir dinheiro emprestado a uma corretora para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. A negociação de margem permite que você compre mais ações do que normalmente. Para negociar com margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta normal de dinheiro, na qual você negocia usando o dinheiro da conta.
Por lei, seu corretor é obrigado a obter seu consentimento para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode ser parte de seu contrato padrão de abertura de conta ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos $ 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Este depósito é conhecido como margem mínima. Assim que a conta estiver aberta e operacional, você pode pegar emprestado até 50% do preço de compra de uma ação. Esta parte do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial.É essencial saber que você não precisa margem de lucro de até 50%. Você pode pedir menos, digamos 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra.(Relacionado: Vídeo explicativo de compras com base na margem )
Você pode manter seu empréstimo pelo tempo que quiser, desde que cumpra suas obrigações, como pagar os juros em dia sobre os fundos emprestados. Quando você vende as ações em uma conta de margem, os rendimentos vão para o seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago.
Há também uma restrição chamada margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes que seu corretor o force a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como chamada de margem. Uma chamada de margem é efetivamente uma demanda de sua corretora para que você adicione dinheiro à sua conta ou feche posições para trazer sua conta de volta ao nível necessário. Se você não atender à chamada de margem, sua corretora poderá encerrar quaisquer posições abertas para trazer a conta de volta ao valor mínimo. Sua corretora pode fazer isso sem sua aprovação e pode escolher quais posições liquidar.
Além disso, sua corretora pode cobrar uma comissão pela (s) transação (ões). Você é responsável por quaisquer perdas sofridas durante este processo, e sua corretora pode liquidar ações ou contratos suficientes para exceder o requisito de margem inicial.
Considerações Especiais
Como usar margem é uma forma de pedir dinheiro emprestado, isso vem com custos, e títulos negociáveis na conta são garantias. O custo principal são os juros que você paga sobre o empréstimo. As cobranças de juros são aplicadas à sua conta, a menos que você decida fazer pagamentos. Com o tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que os juros são acumulados contra você.À medida que a dívida aumenta, os encargos de juros aumentam e assim por diante. Portanto, a compra na margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você retém um investimento, maior é o retorno necessário para atingir o ponto de equilíbrio. Se você mantiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as chances de obter lucro estão contra você.
Nem todas as ações podem ser compradas com margem. O Federal Reserve Board regula quais ações têm margem de lucro. Como regra geral, os corretores não permitirão que os clientes comprem tostões,títulos doBulletin Board ( OTCBB ) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem devido aos riscos do dia-a-dia envolvidos com esses tipos de ações. Corretoras individuais também podem decidir não conceder margem a certas ações, portanto, verifique com elas quais restrições existem em sua conta margem.
Um exemplo de poder de compra
Digamos que você depositou $ 10.000 em sua conta de margem. Como você colocou 50% do preço de compra, isso significa que você tem $ 20.000 em poder de compra. Então, se você comprar $ 5.000 em ações, ainda terá $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e não aproveitou sua margem. Você começa a pedir dinheiro emprestado apenas quando compra títulos no valor de mais de $ 10.000.
Observe que o poder de compra de uma conta margem muda diariamente, dependendo do movimento do preço dos títulos negociáveis na conta.
Outros usos da margem
Margem Contábil
Na contabilidade comercial, a margem se refere à diferença entre receitas e despesas, onde as empresas normalmente rastreiam suas custo dos produtos vendidos (CPV). A margem de lucro operacional considera o CPV e as despesas operacionais e os compara com a receita, e a margem de lucro líquido considera todas essas despesas, impostos e juros.
Margem em empréstimos hipotecários
As hipotecas de taxa ajustável (ARM) oferecem uma taxa de juros fixa por um período introdutório e, em seguida, a taxa se ajusta. Para determinar a nova taxa, o banco adiciona uma margem a um índice estabelecido. Na maioria dos casos, a margem permanece a mesma ao longo da vida do empréstimo, mas a taxa do índice muda. Para entender isso com mais clareza, imagine uma hipoteca com taxa ajustável, margem de 4% e indexada ao Índice do Tesouro. Se o Índice do Tesouro for de 6%, a taxa de juros da hipoteca será a taxa do índice de 6% mais a margem de 4%, ou 10%.6
perguntas frequentes
O que significa negociar com margem?
Negociar com margem significa pedir dinheiro emprestado a uma corretora para realizar negócios. Ao negociar com margem, os investidores primeiro depositam dinheiro que serve como garantia para o empréstimo e, em seguida, pagam os juros contínuos sobre o dinheiro que tomam emprestado. Esse empréstimo aumenta o poder de compra do investidor, permitindo que ele compre uma quantidade maior de títulos. Os títulos adquiridos servem automaticamente como garantia para o empréstimo de margem.
O que é uma chamada de margem?
Uma chamada de margem é um cenário no qual um corretor que já havia concedido um empréstimo de margem a um investidor envia um aviso a esse investidor pedindo-lhe para aumentar o valor da garantia em sua conta margem. Quando confrontados com uma chamada de margem, os investidores geralmente precisam depositar dinheiro adicional em sua conta, às vezes vendendo outros títulos. Se o investidor se recusar a fazê-lo, a corretora tem o direito de vender à força as posições do investidor a fim de levantar os fundos necessários. Muitos investidores temem chamadas de margem porque podem forçar os investidores a vender posições a preços desfavoráveis.
Quais são alguns outros significados do termo margem?
Fora do empréstimo de margem, o termo margem também tem outros usos em finanças. Por exemplo, é usado como um termo abrangente para se referir a várias margens de lucro, como a margem de lucro bruto, margem de lucro antes de impostos e margem de lucro líquido. O termo também é algumas vezes usado para se referir a taxas de juros ou prêmios de risco.