23 Junho 2021 2:21

Gerenciando Seu Próprio 401 (k): Os Prós e Contras

Os participantes dos planos 401 (k) podem se sentir restritos pela faixa estreita de ofertas de fundos mútuos disponíveis para eles. E em fundos individuais, os investidores têm controle zero para escolher as ações subjacentes, que são selecionadas pelos administradores de fundos mútuos, que regularmente apresentam desempenho inferior ao do mercado.

Felizmente, muitas empresas oferecem funções autodirecionadas ou de  janela de corretagem que dão aos investidores a opção de tomar as rédeas de seus próprios destinos financeiros, gerenciando seus planos 401 (k) para si próprios. Mas existem prós e contras em seguir o caminho do faça-você-mesmo.

Principais vantagens

  • Muitas empresas oferecem funções autodirecionadas ou de janela de corretagem que permitem planos 401 (k) autogerenciados.
  • Os planos autodirigidos fornecem acesso a uma faixa mais ampla de investimentos, incluindo ativos não tradicionais, como imóveis.
  • As opções de investimento mais amplas podem gerar consequências fiscais imprevistas.

Os prós de gerenciar seu próprio plano 401 (k)

Prós

  • Mais opções de investimento

  • Investimentos de alta qualidade

  • Use sua própria perspicácia de investimento

Contras

  • Taxas mais altas

  • Pesquisa com mão de obra intensiva

  • Falta de liquidez / transparência

Mais escolha

Os planos autodirigidos oferecem mais opções de investimento. Além de fundos mútuos, as carteiras podem incluir fundos negociados em bolsa (ETFs), ações e títulos individuais, além de ativos não tradicionais, como imóveis.

“Quando você segue o caminho autodirigido, não está mais preso às opções de investimento definidas 15-18 de seu plano 401 (k)”, diz John P. Daly, CFP®, presidente, Daly Investment Management, LLC, em Mount Prospect, Illinois. “Você pode comprar praticamente qualquer ação, ETF ou fundo mútuo disponível na plataforma do custodiante. Isso pode ser muito benéfico, especialmente se o seu plano tiver opções de investimento limitadas ou opções de investimento de baixa qualidade. ”

Qualidade

Em vez de um número limitado de fundos mútuos, as janelas de corretagem oferecem uma gama substancialmente mais ampla de opções, permitindo que os investidores sejam mais discriminadores em seu processo de seleção.

Experiência

Aqueles com conhecimento e habilidade de investimento podem colocar sua experiência à prova. Isso pode ser uma grande vantagem para o gerenciamento 401 (k) tradicional.

Disciplina

Os investidores disciplinados que mantêm sua compostura durante a volatilidade do mercado podem explorar as oportunidades disponíveis em um 401 (k) autodirigido. Isso lhes dá uma vantagem sobre os fundos mútuos administrados por outra pessoa.

Opções de investimento não tradicionais

Os investidores autodirigidos 401 (k) podem incorporar ativos imobiliários e outros investimentos não tradicionais em suas carteiras, o que pode fornecer oportunidades de ganho extraordinárias. Essas opções não estão disponíveis para investidores 401 (k) regulares.

Os contras

Existem muitas desvantagens em potencial para gerenciar seus próprios investimentos.

Regras

Dentre a infinidade de opções disponíveis nos autodirigidos 401 (k) s, algumas inevitavelmente estarão fora dos limites devido aos regulamentos do Internal Revenue Service (IRS), que proíbecertos tipos de investimentos.  Aqueles que não estão familiarizados com esses regulamentos podem ter problemas e, como resultado, graves consequências fiscais.

Honorários

Os autoinvestidores que vão além dos fundos mútuos ou que negociam ações com muita frequência podem se ver sobrecarregados com taxas exorbitantes que podem acabar com a maior parte – senão todos, de seus ganhos.


Se você optar por ter um 401 (k) autodirigido, é fundamental que você conheça os regulamentos do IRS sobre quais investimentos não são permitidos.

Inexperiência

Os investidores menos experientes podem perder nuances que um gerente profissional e um consultor financeiro perceberão.

“O maior bônus de ter uma opção de auto-dirigida é a capacidade de controlar as Horizons Wealth Management, Inc. “No entanto, isso abre milhares de opções de investimento, e sempre há a chance de um investidor ficar paralisado por opções e não participar tanto quanto faria com um plano 401 (k) de definir e esquecer. ”

Falta de liquidez e transparência

Alguns investimentos não tradicionais carecem de transparência e liquidez, o que pode impedir os investidores de comprar e vender facilmente suas posições. Isso pode ser um rude despertar para aqueles que estão acostumados com a facilidade de lidar com ações e títulos tradicionais.

“A desvantagem de gerenciar seu próprio 401 (k), além das taxas adicionais, é potencialmente se tornar seu pior inimigo”, diz Mark Hebner, fundador e presidente da  Index Fund Advisors, Inc., em Irvine, Califórnia, e autor de “Fundos de índice: o programa de recuperação de 12 etapas para investidores ativos”.

“Muitos investidores que não trabalham com um consultor de riqueza profissional muitas vezes permitem que os movimentos de curto prazo do mercado ditem sua estratégia de investimento de longo prazo”, acrescenta Hebner.


Os investidores em planos autodirecionados devem certificar-se de diversificar suas participações em ações, para construir proteção contra riscos de queda em suas carteiras.

Auto-direcionado 401 (k) vs. Auto-direcionado IRA

Além do 401 (k) autodirigido, o IRS também oferece a opção de um IRA autodirigido. Os prós e os contras são semelhantes. Uma diferença importante é o limite de contribuição muito mais alto com 401 (k) s autodirecionados.2

Em segundo lugar, os planos autodirigidos 401 (k) permitem empréstimos, embora possam ser difíceis de obter. Finalmente, os IRAs exigem um administrador.

Por último, se você estiver interessado em negociar derivativos, como opções de ações, os regulamentos proíbem esses tipos de transações em um 401 (k), mas são permitidos, com certas restrições, em um IRA autodirigido.

The Bottom Line

Gerenciar suas próprias carteiras pode oferecer aos investidores uma gama mais ampla de opções de investimento. Mas também existem complexidades adicionais quando se trata de taxas, liquidez e outros elementos. Aqueles que fazem o mergulho autodirigido devem reservar um tempo para aprender as ferramentas disponíveis para ajudar a suavizar o processo.

 

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