Gerente de Gestores (MoM)
O que é Manager of Managers (MoM)?
A abordagem do gerente de gerentes (MoM) é um tipo de estratégia de investimento de supervisão em que um gerente escolhe gerentes para um programa de investimento e monitora regularmente seu desempenho.
Entendendo o gerente de gerentes (MoM)
A abordagem do gerente de gerentes é normalmente usada em programas de investimento institucionais. É diferente de uma estratégia de fundo de fundos, pois envolve programas de investimento abrangentes e não produtos de fundos de investimento individuais.
Os gerentes de programas institucionais podem ser responsáveis pelo gerenciamento de ativos para diversos fins. Fundos de pensão e planos de aposentadoria são alguns dos programas mais comuns. Geralmente, a maioria dos clientes institucionais implantará uma estratégia de gerente de gerentes. O gestor institucional de programas de investimento de gestores no mercado é utilizado por planos de benefícios de aposentadoria, dotações, fundações, governos e corporações.
Uma estratégia de gerente de gerentes permite que o gerente determine uma estrutura definida para investimentos em ativos. Os gerentes institucionais que supervisionam os programas de investimento institucional podem então escolher entre uma ampla gama de ofertas no mercado para se adequar às alocações de portfólio específicas.
Programas de Investimento Institucional
A maioria dos programas de investimento institucional usa uma estratégia de gerente de gerentes para gerenciar os ativos de forma abrangente. Isso normalmente envolve um conselho de curadores empregado pela instituição como administrador. Uma estratégia de gerente de gestores permite que uma instituição trabalhe com vários gestores de investimentos institucionais para obter exposição de investimento para um programa de alocação de ativos predeterminado.
Os clientes institucionais que implementam esta estratégia investem em classes de ações institucionais e fundos institucionais oferecidos por gestores de investimento. Eles também podem trabalhar com um gerente de investimentos para gerenciar ativos em uma conta separada. Por meio de uma estratégia de gestor de gestores, o gestor de clientes institucionais realiza reuniões de órgãos reguladores com gestores de investimentos e também recebe relatórios de andamento dos investimentos. Os gerentes institucionais acompanham o desempenho de cada gerente de investimento e têm o poder de substituir os gerentes de baixo desempenho ou fazer alterações nas alocações de investimento com base no programa abrangente.
Exemplo de abordagem do gerente de gerentes (MoM)
Como exemplo de abordagem de gerente de gerentes, considere o sindicato de professores. Esse grupo possui um conselho de curadores que supervisiona o programa de investimentos do plano de previdência do sindicato. O conselho de curadores é considerado o gerente. Eles determinam um portfólio apropriado com alocações para vários setores e segmentos do mercado. O gerente de gestores então contrata vários gestores de investimento para administrar ativos nas várias categorias, investindo partes dos ativos dos fundos de pensão com vários gestores de investimento. Os fundos podem ser alocados em várias categorias, incluindo fundos do mercado monetário, fundos de títulos e fundos de ações.
Cada gestor tem a responsabilidade de gerir o fundo de investimento específico para o qual presta serviços. O gerente de gerentes é responsável por garantir que eles sejam usados da forma mais eficaz possível. Como nenhum gerente é especialista em investir em todas as classes de ativos, o uso de uma estratégia de gerente de gerentes permite que os clientes tenham um gerente de recursos especialista trabalhando em cada aspecto de um investimento o tempo todo.