Futuros Gerenciados
O que são futuros gerenciados?
Futuros gerenciados referem-se a um investimento em que uma carteira de contratos futuros é gerenciada ativamente por profissionais. Os futuros gerenciados são considerados um investimento alternativo e são frequentemente usados por fundos e investidores institucionais para fornecer diversificação de portfólio e mercado.
Os futuros gerenciados fornecem essa diversificação de portfólio, oferecendo exposição a classes de ativos para ajudar a mitigar o risco do portfólio de uma forma que não é possível em investimentos diretos de capital, como ações e títulos. O desempenho de futuros administrados tende a ser fraca ou inversamente correlacionado com os mercados tradicionais de ações e títulos, tornando-os investimentos ideais para completar uma carteira construída de acordo com a moderna teoria de carteira.
Principais vantagens
- Futuros gerenciados são investimentos alternativos que consistem em uma carteira de contratos de futuros gerenciados ativamente por profissionais.
- Grandes fundos e investidores institucionais freqüentemente usam futuros administrados como uma alternativa aos fundos de hedge tradicionais para alcançar a diversificação de portfólio e mercado.
- Duas abordagens comuns para negociar futuros gerenciados são a estratégia de mercado neutro e a estratégia de acompanhamento de tendências.
- As estratégias neutras para o mercado buscam lucrar com os spreads e a arbitragem criados pela precificação incorreta, enquanto as estratégias de acompanhamento de tendências buscam lucrar ao entrar em posições compradas ou vendidas de acordo com os fundamentos e / ou sinais técnicos do mercado.
Compreendendo futuros gerenciados
Os futuros gerenciados têm se posicionado cada vez mais como uma alternativa aos fundos de hedge tradicionais. Os fundos e outros investidores institucionais costumam usar os investimentos dos fundos de hedge como uma forma de diversificar suas carteiras de investimento tradicionais de ações de grande capitalização de mercado e títulos de alta classificação. Uma das razões pelas quais os fundos de hedge eram um jogo de diversificação ideal é que eles atuam no mercado de futuros. Os futuros gerenciados se desenvolveram neste espaço para oferecer um jogo de diversificação mais limpo para esses investidores institucionais.
The Rise of Managed Futures
Os futuros gerenciados evoluíram a partir do Commodity Futures Trading Commission Act, que ajudou a definir o papel dos consultores de negociação de commodities (CTA) e operadores de pool de commodities (CPO). Esses gestores de dinheiro profissionais diferiam dos gestores de fundos do mercado de ações porque trabalhavam regularmente com derivativos de uma forma que a maioria dos gestores de dinheiro não fazia.
A Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) e a National Futures Association (NFA) regulam CTAs e CPOs, conduzindo auditorias e garantindo que atendam aos requisitos de relatórios trimestrais. A forte regulamentação do setor é outra razão pela qual esses produtos de investimento ganharam o favor de investidores institucionais em relação aos fundos de hedge.
Como Negociar Futuros Gerenciados
Os futuros gerenciados podem ter vários pesos em ações e investimentos em derivativos. Uma conta de futuros gerenciada diversificada geralmente terá exposição a vários mercados, como commodities, energia, agricultura e moeda. A maioria das contas de futuros gerenciadas terá um programa de negociação declarado que descreve sua abordagem de mercado. Duas abordagens comuns são a estratégia neutra para o mercado e a estratégia de acompanhamento de tendências.
Estratégia Neutra de Mercado
As estratégias neutras para o mercado buscam lucrar com os spreads e a arbitragem criada por preços incorretos. Os investidores que empregam essa estratégia freqüentemente procuram mitigar o risco de mercado, combinando posições compradas e vendidas em um determinado setor, na tentativa de obter lucro tanto com o aumento quanto com a redução dos preços.
Estratégia de seguimento de tendências
As estratégias de acompanhamento de tendências visam lucrar ao entrar em posições compradas ou vendidas de acordo com os fundamentos e / ou sinais técnicos do mercado. Quando o preço de um ativo está tendendo para baixo, os traders de tendência podem decidir entrar em uma posição curta naquele ativo. Por outro lado, quando um ativo tem tendência de alta, os traders de tendência podem entrar em uma posição longa. O objetivo é capturar ganhos analisando vários indicadores, determinando a direção de um ativo e, em seguida, executando uma negociação apropriada.
Os investidores que procuram por futuros administrados podem solicitar documentos de divulgação que delinearão a estratégia de negociação, a taxa de retorno anualizada e outras medidas de desempenho.