Um guia para iniciantes no gerenciamento do seu dinheiro
A internet mudou a maneira como vivemos nossas vidas. Não faz muito tempo, comprar ações não era tão fácil quanto agora. O pedido passou por uma complexa rede de corretores e especialistas antes de sua execução ser concluída. Em 1983, tudo mudou com um dentista em Michigan que fez a primeira transação online de ações usando um sistema desenvolvido pelo que agora éE * TRADE Financial.
Corretores online e fácil acesso a dados financeiros tornam o investimento de seu dinheiro tão simples quanto abrir uma conta poupança. Mas, em um mundo do tipo faça você mesmo, movido pela Internet, investir também é uma atividade do tipo faça você mesmo? Em caso afirmativo, por que não simplesmente despedir seu consultor financeiro, pagar menos taxas aos seus fundos mútuos e criar seu próprio portfólio? Analisamos alguns dos princípios básicos de como administrar seu próprio dinheiro antes de você realmente se tornar seu próprio gerente financeiro.
Principais vantagens
- A riqueza de informações disponíveis online pode oferecer aos investidores inexperientes uma falsa sensação de segurança.
- É importante entender a teoria e o risco de portfólio moderno.
- Observe o mercado primeiro para saber como ele funciona e como reage aos acontecimentos do dia a dia.
- Configure uma conta de negociação de papel virtual para não perder mais dinheiro do que deveria.
Você deve administrar seu próprio dinheiro?
Essa primeira negociação, feita por William Porter, mudou a maneira como os produtos de investimento são pesquisados, discutidos, comprados e vendidos. A negociação computadorizada resultou em mercados altamente líquidos, tornando mais fácil comprar e vender a maioria dos títulos rapidamente. O do-it-yourselfer agora tem acesso aos mesmos dados financeiros gratuitos usados por profissionais. Sites como o StockTwits criam comunidades inteiras de investidores e comerciantes que trocam informações em tempo real.
Mas só porque é possível, isso significa que administrar seu próprio dinheiro é uma boa ideia? Os investidores profissionais têm um ditado: “O mercado de ações é um lugar caro para aprender como investir.” Eles entendem que é mais fácil perder dinheiro do que ganhar dinheiro e, por causa disso, alguns argumentam que a riqueza de informações disponíveis para pessoas com formação financeira inexperiente pode oferecer uma falsa sensação de segurança.
As ferramentas são tão boas quanto o conhecimento e a experiência da pessoa que as usa. Um pacote de software caro usado pelos melhores compositores do mundo resulta em uma bela música? A mais nova inovação em tecnologia cirúrgica torna uma pessoa sem treinamento anterior em medicina um cirurgião de alto desempenho?
Não há dúvida de que a Internet forneceu ao investidor de varejo as ferramentas de que ele precisa para administrar seu próprio dinheiro com eficácia, mas e quanto ao conhecimento e à experiência para usar as ferramentas de maneira eficaz? Para um investidor que deseja administrar seu próprio dinheiro, que tipo de conhecimento fundamental ele deve ter antes de demitir seu consultor financeiro?
Teoria de portfólio moderna
É importante entender a teoria moderna de portfólio (MPT) e entender como a alocação de ativos é determinada para um indivíduo com base em seus fatores individuais. Para obter um verdadeiro entendimento desses princípios, você terá que ir mais fundo do que os artigos de alto nível da Internet que dizem que o MPT é simplesmente entender a alocação. O MPT não se trata apenas de alocação, mas também de sua eficiência. Os melhores administradores de recursos sabem como posicionar seu dinheiro para obter o máximo retorno com o mínimo de risco. Eles também entendem que a eficiência é altamente dinâmica conforme a pessoa envelhece e seu quadro financeiro muda.
Junto com a eficiência, vem a natureza dinâmica da tolerância ao risco. Em certos momentos de nossas vidas, nossa tolerância ao risco pode mudar. Junto com a aposentadoria, podemos ter metas financeiras intermediárias, como economizar para a faculdade ou começar um novo negócio, o portfólio deve ser ajustado para atender a essas metas. Os consultores financeiros costumam usar software proprietário que produz relatórios detalhados não disponíveis para o investidor de varejo.
Compreendendo o risco
Na abundância de recursos gratuitos disponíveis, o risco é tratado de forma muito benigna. O termo tolerância ao risco tem sido usado de forma tão exagerada que os investidores de varejo podem acreditar que entendem o risco se entenderem que investir pode envolver perder dinheiro de vez em quando. Mas não é tão simples assim. Na verdade, é muito mais do que isso.
O risco é um comportamento difícil de entender racionalmente porque os investidores costumam agir contra seus melhores interesses. Um estudo conduzido por Dalbar mostrou que investidores inexperientes tendem a comprar na alta e vender na baixa, o que muitas vezes leva a perdas nas negociações de curto prazo.
O risco é difícil de entender racionalmente porque os investidores geralmente agem contra seus melhores interesses.
Visto que o risco é um comportamento, é extremamente difícil para um indivíduo ter uma imagem precisa e imparcial de sua verdadeira atitude em relação ao risco. Os day traders, muitas vezes vistos como tendo uma tolerância de alto risco, podem na verdade ter uma tolerância extremamente baixa porque não estão dispostos a reter um investimento por períodos mais longos. Grandes investidores entendem que o sucesso vem com afastar emoções e tomar decisões com base em fatos. Isso é difícil de fazer quando você está trabalhando com seu próprio dinheiro.
Você consegue vencer o mercado?
Você sabe qual é a probabilidade de superar o mercado geral? Qual é a probabilidade de um jogador de futebol ser melhor do que a maioria dos outros jogadores da NFL, e se eles forem melhores por uma temporada, qual é a probabilidade de serem os melhores dos melhores por décadas?
A hipótese de mercado eficiente (EMH) pode conter a resposta. A EMH afirma que tudo o que se sabe sobre um produto de investimento é imediatamente contabilizado no preço. Se a Intel divulgar informações de que as vendas serão fracas neste trimestre, o mercado reagirá instantaneamente e ajustará o valor do estoque. De acordo com a EMH, não há como vencer o mercado por períodos sustentados porque todos os preços refletem o valor verdadeiro ou justo.
Para o investidor de varejo que tenta escolher nomes de ações individuais na esperança de obter ganhos maiores do que o mercado como um todo, isso pode funcionar no curto prazo, assim como o jogo às vezes pode produzir lucros no curto prazo. Mas, ao longo de um período sustentado de décadas, essa estratégia falha, pelo menos, de acordo com os proponentes da EMH.
Mesmo as mentes mais brilhantes de investimento empregando equipes de pesquisadores em todo o mundo não foram capazes de vencer o mercado em um período sustentado, de acordo com o famoso investidor Charles Ellis em seu livro, “Winning The Loser’s Game: Timeless Strategies For Successful Investing”. Os críticos dessa teoria citam investidores como Warren Buffett, que sempre venceu o mercado, mas o que o EMH significa para o investidor individual? Antes de decidir sobre sua estratégia de investimento, você precisa de conhecimento e estatísticas para apoiá-la.
Se você for escolher ações individuais na esperança de que valorizem mais rápido do que o mercado geral, que evidências o levam à ideia de que essa estratégia funcionará? Se você planeja investir em ações para obter dividendos, há alguma evidência que prova que uma estratégia de lucro funciona? Investir em um fundo de índice seria a melhor maneira? Onde você pode encontrar os dados necessários para tomar essas decisões?
Aprendendo a Investir
Você trabalha em quê? Se você tem um diploma universitário, pode ser uma das pessoas que dizem que não se tornou altamente qualificado como resultado de seu diploma, mas sim por causa da experiência que acumulou. Quando você começou seu trabalho, você era altamente eficaz desde o início?
Antes de administrar seu próprio dinheiro, você precisa de experiência. Ganhar experiência para os investidores geralmente significa perder dinheiro, e perder dinheiro em suas economias para a aposentadoria não é uma opção.
A experiência vem de observar o mercado e aprender em primeira mão como ele reage aos eventos diários. Os investidores profissionais sabem que o mercado tem uma personalidade que muda constantemente. Às vezes, é hipersensível a eventos de notícias e outras vezes os ignora. Algumas ações são altamente voláteis, enquanto outras têm reações silenciosas.
A melhor maneira de o investidor de varejo ganhar experiência é abrindo uma conta de negociação virtual ou em papel. Essas contas são perfeitas para aprender a investir e, ao mesmo tempo, ganhar experiência antes de comprometer dinheiro de verdade nos mercados.
The Bottom Line
Muitas pessoas tiveram sucesso em administrar seu próprio dinheiro, mas antes de colocar seu dinheiro em risco, torne-se um estudante na arte de investir. Se alguém quisesse fazer seu trabalho com base no que lêem na internet, você o aconselharia? Se você estivesse procurando um consultor financeiro, você se contrataria com base no seu nível de conhecimento atual?
Você pode responder afirmativamente, mas até que tenha o conhecimento e a experiência como administrador de recursos, administrar uma conta de corretora com dinheiro que você pode perder pode ser normal, mas deixe o dinheiro da aposentadoria para os profissionais.