Acionista majoritário
O que é um acionista majoritário?
Um acionista majoritário é uma pessoa ou entidade que possui e controla mais de 50% das ações em circulação de uma empresa . Como acionista majoritário, uma pessoa ou entidade operacional tem uma influência significativa sobre a empresa, especialmente se suas ações tiverem direito a voto. Ações com direito a voto dão ao acionista permissão para votar em diferentes decisões corporativas, como quem deve estar no conselho de administração da empresa.
Quando um acionista majoritário possui ações com direito a voto, a pessoa ou entidade pode ter influência significativa sobre a direção da empresa.
Principais vantagens
- Um acionista majoritário é uma pessoa ou entidade que detém mais de 50% das ações de uma empresa.
- Se o acionista majoritário detém ações com direito a voto, ele pode ditar a direção da empresa por meio de seu poder de voto, pois as ações com direito a voto dão ao acionista permissão para votar em diferentes decisões corporativas, como quem deve estar no conselho de administração da empresa.
- A exceção ao poder de voto do acionista majoritário é se uma supermaioria for exigida para uma determinada questão de voto, ou certos estatutos da empresa restringirem o poder do acionista majoritário.
Compreendendo o acionista majoritário
O acionista majoritário geralmente é o fundador da empresa. No caso de empresas de longa data, o acionista majoritário também pode ser descendente do fundador. Ao controlar mais da metade das ações com direito a voto, o acionista majoritário é uma das principais partes interessadas e influenciador nas operações de negócios e na direção estratégica da empresa. Por exemplo, pode estar em seu poder substituir os dirigentes ou o conselho de administração de uma empresa.
No entanto, nem todas as empresas têm um acionista majoritário, e é mais comum que empresas privadas tenham acionistas majoritários do que empresas públicas.
Para as empresas que têm um acionista majoritário, também é verdade que o papel de um acionista majoritário pode ser muito diferente de uma empresa para outra. Alguns permanecem muito envolvidos nas operações diárias, enquanto outros deixam a gestão para os executivos da empresa. O acionista majoritário de uma empresa pode ou não ser membro da alta administração, como o diretor-presidente (CEO). Esse cenário é mais provável em uma empresa menor com um número limitado de ações.
Em empresas maiores, como aquelas com capitalização de mercado na casa dos bilhões de dólares, os investidores da empresa podem incluir outras instituições que detêm um número maior de ações.
Principais vantagens
- Um acionista majoritário é uma pessoa ou entidade que detém mais de 50% das ações de uma empresa.
- Se o acionista majoritário detém ações com direito a voto, eles ditam a direção da empresa por meio de seu poder de voto.
- A exceção ao poder de voto do acionista majoritário é se uma supermaioria for exigida para uma determinada questão de voto, ou certos estatutos da empresa restringirem o poder do acionista majoritário.
Acionistas majoritários e aquisições
Os acionistas majoritários que buscam sair de um negócio ou diluir sua posição podem fazer aberturas para seus concorrentes ou para empresas de private equity, com o objetivo de vender sua participação ou toda a empresa com fins lucrativos.
Para que ocorra uma aquisição, uma entidade externa deve adquirir mais de 50% das ações em circulação da empresa-alvo ou ter os votos de pelo menos 50% dos atuais acionistas que votarão a favor da aquisição. Uma compra é a aquisição do controle acionário de uma empresa. Normalmente é usado como sinônimo do termo aquisição.
Mesmo que um acionista majoritário possa deter mais da metade das ações da empresa, ele pode não ter autoridade para autorizar uma aquisição sem suporte adicional, dependendo das estipulações do estatuto social da empresa. Nos casos em que uma supermaioria é necessária para uma compra, o acionista majoritário pode ser o único fator de decisão (mas apenas nos casos em que detém ações suficientes para atender ao requisito da supermaioria e os acionistas minoritários não têm direitos adicionais para bloquear o esforço).
Os direitos dos acionistas minoritários podem incluir a declaração de uma ação derivada ou fraude. Essas ações bloqueiam efetivamente a conclusão de uma compra. Se os acionistas minoritários acreditarem que os termos da aquisição são injustos e desejarem sair do negócio visado, eles podem exercer o direito de avaliação. Isso permite que um tribunal determine se o preço de uma ação oferecido é justo. Se a oferta for, de fato, considerada injusta, o tribunal também pode obrigar a empresa que está iniciando a compra a oferecer um preço especificado.
Exemplo de um acionista majoritário
Os acionistas majoritários geralmente são empresas que possuem o controle acionário de muitas empresas. Por exemplo, a empresa Berkshire Hathaway, da qual Warren Buffett é o CEO, detém o controle acionário de muitas outras empresas.
A Berkshire Hathaway é acionista majoritária de outras empresas. Mas a própria Berkshire Hathaway também tem acionistas. No entanto, a Berkshire Hathaway não tem um acionista majoritário.
Como a maioria das empresas com acionistas majoritários é muito pequena, não existem muitas empresas domésticas ou conhecidas com um acionista majoritário (porque essas empresas tendem a ser maiores). Uma exceção é a Dell Technologies Inc. De acordo com um protocolo da Dell Technologies Proxy em maio com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), Micheal Dell controla cerca de metade do patrimônio da empresa (52%).