Análise Macroprudencial
O que é análise macroprudencial?
A análise macroprudencial é um método de análise econômica que avalia a saúde, a solidez e as vulnerabilidades de um sistema financeiro. A análise macroprudencial examina a saúde das instituições financeiras subjacentes no sistema e realiza testes de estresse e análises de cenário para ajudar a determinar a sensibilidade do sistema a choques econômicos.
Dados macroeconômicos e de mercado também são revisados para determinar a saúde do sistema atual. A análise também se concentra em dados qualitativos relacionados às estruturas das instituições financeiras e ao ambiente regulatório para obter uma noção adicional da força e vulnerabilidades do sistema.
Principais vantagens
- A análise macroprudencial é o estudo da saúde, solidez e vulnerabilidades de um sistema financeiro para identificar riscos sistêmicos.
- Esta análise envolve olhar para os principais dados macroeconômicos, como crescimento do PIB, inflação, taxas de juros, taxas de câmbio, preços de ativos, etc.
- Também examina a interconexão dos participantes do sistema financeiro e como os riscos podem ser transmitidos pelo sistema por meio dessas ligações financeiras.
Compreendendo a análise macroprudencial
Ao examinar a saúde das instituições financeiras subjacentes no sistema, a análise macroprudencial usa indicadores que fornecem dados sobre a saúde dessas instituições como um todo, incluindo adequação de capital, qualidade de ativos, desempenho de gestão, lucratividade, liquidez e sensibilidade a riscos sistemáticos.
Os dados macroeconômicos usados incluem crescimento do produto interno bruto (PIB), inflação, taxas de juros, balanço de pagamentos, taxas de câmbio, preços de ativos e a correlação de mercados dentro do sistema.
Por fim, a análise macroprudencial analisa os principais componentes dos mercados financeiros, incluindo classificações de crédito vigentes e os rendimentos e preços de mercado dos instrumentos financeiros.
A análise de cenário e os testes de estresse são os principais componentes dessa análise. Por exemplo, a análise pode examinar como o sistema lidaria com um valor monetário em declínio constante e seu impacto no PIB, nas taxas de juros e na lucratividade da instituição subjacente.
Objetivo da Análise Macroprudencial
A análise macroprudencial visa identificar, com antecedência, os riscos para uma operação ou estrutura de instituições ou mercados financeiros. Esses riscos são chamados de riscos sistêmicos. Na pior das hipóteses, a compreensão de tal risco poderia levar a crises financeiras e intensificar o impacto macroeconômico de tais crises.
O risco pode surgir de ciclos de crédito, características estruturais embutidas e vulnerabilidades do sistema financeiro, ou de problemas individuais de instituições financeiras específicas. A identificação eficaz de riscos requer o desenvolvimento contínuo do kit de ferramentas macroprudenciais.
Além da identificação de riscos, uma análise macroprudencial avalia a resiliência das instituições financeiras nacionais e internacionais e das infraestruturas do mercado financeiro a graves rupturas. A interconexão de vários participantes do sistema financeiro também é um alvo importante de tais avaliações, como o nível de resiliência de um sistema financeiro contra os riscos transmitidos por meio dessas ligações.
Conduzindo análises macroprudenciais
Normalmente, as instituições financeiras cooperam na execução de uma análise macroprudencial abrangente. O Banco da Finlândia, por exemplo, coopera estreitamente com a Autoridade de Supervisão Financeira da Finlândia e o Ministério das Finanças do país em análises de risco macroprudencial para estabelecer as interligações entre a economia real e os mercados financeiros.
O Banco da Finlândia tem profunda experiência e ampla competência neste tipo de pesquisa e coopera estreitamente com várias outras autoridades financeiras em suas análises macroprudenciais, incluindo o Conselho Europeu de Risco Sistêmico (ESRB).