Como fazer uma escolha vencedora de ações de longo prazo
Muitos investidores ficam confusos quando se trata do mercado de ações; eles têm dificuldade em descobrir objetivos gerais de investimento.
Neste artigo, explicamos como identificar boas compras de longo prazo e o que é necessário para encontrá-las.
Principais vantagens
- Escolher ações é uma arte e uma ciência, e mesmo as apostas mais bonitas podem não dar certo.
- Existem várias estratégias para aumentar suas chances de encontrar um ótimo investimento.
- Uma combinação de fundamentos ascendentes e análises econômicas descendentes pode ajudar a orientar você na direção certa.
Foco nos fundamentos
Existem muitos fatores fundamentais que os analistas inspecionam para decidir quais ações são boas para compra a longo prazo e quais não são. Esses fatores informam se a empresa está financeiramente saudável e se o preço das ações caiu abaixo de seu valor real, o que a torna uma boa compra.
A seguir estão várias estratégias que você pode usar para determinar o valor de uma ação.
Consistência de Dividendos
A consistência da capacidade de uma empresa de pagar e aumentar seus dividendos mostra que ela tem previsibilidade em seus lucros. Também mostra que é financeiramente estável o suficiente para pagar o dividendo (de lucros correntes ou retidos ). Você encontrará muitas opiniões diferentes sobre quantos anos deve voltar para buscar essa consistência – alguns dizem cinco anos, outros dizem até 20 , mas em qualquer lugar nessa faixa você terá uma ideia da consistência dos dividendos.
Examine a relação P / E
A relação preço / lucro (P / L) é uma ferramenta comum usada para determinar se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada. É calculado dividindo o preço atual das ações pelo lucro por ação da empresa. Quanto mais alto o índice P / L, mais dispostos alguns investidores estão a pagar por esses ganhos. No entanto, uma relação P / L mais alta também é vista como um sinal de que a ação está superfaturada e pode ser devido a uma retração. Um índice P / L mais baixo pode indicar que a ação tem um valor atraente e que os mercados empurraram as ações abaixo de seu valor real.
Uma maneira prática de determinar se uma empresa é barata em relação ao seu setor ou aos mercados é comparar sua relação P / L com o setor ou mercado em geral. Por exemplo, se a empresa tem uma relação P / L de 10, enquanto a indústria tem uma relação P / L de 14, isso indicaria que a ação tem uma avaliação atraente em comparação com a indústria geral.
Cuidado com os ganhos flutuantes
A economia se move em ciclos. Às vezes, a economia é forte e os lucros aumentam. Outras vezes, a economia está desacelerando e os ganhos caem. Uma maneira de determinar se uma ação é uma boa compra de longo prazo é avaliar seus ganhos anteriores e as projeções de ganhos futuros. Se a empresa tiver um histórico consistente de ganhos crescentes por um período de muitos anos, pode ser uma boa compra a longo prazo.
Além disso, observe quais são as projeções de lucros da empresa no futuro. Se eles permanecerem fortes, isso pode ser um sinal de que a empresa pode ser uma boa compra a longo prazo. Alternativamente, se a empresa está cortando a orientação de lucros futuros, isso pode ser um sinal de fraqueza de lucros e você pode querer ficar longe.
Evite armadilhas de valor
Como saber se uma ação é uma boa compra de longo prazo e não uma armadilha de valor (a ação parece barata, mas pode cair muito mais)? Para responder a essa pergunta, você precisa aplicar alguns princípios de bom senso, como examinar o índice de endividamento e o índice atual da empresa.
A dívida pode funcionar de duas maneiras:
- Em tempos econômicos bons, a dívida pode aumentar a lucratividade de uma empresa, financiando o crescimento a um custo menor.
- Em tempos de incerteza econômica ou aumento das taxas de juros, as empresas com altos níveis de endividamento podem enfrentar problemas financeiros.
O rácio da dívida mede a quantidade de ativos que foram financiados com dívida. É calculado dividindo o passivo total da empresa por seus ativos totais. Geralmente, quanto maior o endividamento, maior a possibilidade de a empresa ser uma armadilha de valor.
Há outra ferramenta que você pode usar para determinar a capacidade da empresa de cumprir essas obrigações de dívida – o índice atual. Para calcular esse número, você divide os ativos circulantes da empresa por seus passivos circulantes. Quanto maior o número, mais líquida é a empresa. Por exemplo, digamos que uma empresa tenha uma relação atual de quatro. Isso significa que a empresa tem liquidez suficiente para pagar quatro vezes o seu passivo.
Ao usar esses dois índices – o índice da dívida e o índice atual – você pode ter uma boa ideia se a ação tem um bom valor ao preço atual.
Analisar indicadores econômicos
Existem duas maneiras de usar indicadores econômicos para entender o que está acontecendo com os mercados.
Compreendendo as condições econômicas
As principais médias do mercado de ações são consideradas indicadores econômicos prospectivos. Por exemplo, uma fraqueza consistente no Dow Jones Industrial Average pode significar que a economia começou a subir e que os lucros estão começando a cair. O mesmo se aplica se as principais médias do mercado começarem a aumentar de forma consistente, mas os números econômicos mostrarem que a economia ainda está fraca.
Como regra geral, os preços das ações tendem a liderar a economia real no intervalo de seis a 12 meses. Um bom exemplo disso é a quebra do mercado de ações dos Estados Unidos em 1929, que acabou levando à Grande Depressão.
Avalie o “quadro geral” econômico
Uma boa maneira de avaliar como as compras de longo prazo se relacionam com a economia é usar as manchetes como um indicador econômico. Basicamente, você está usando indicadores contrários da mídia para entender se os mercados estão ficando sobrecomprados ou sobrevendidos.
Um bom exemplo disso ocorreu em 1974, quando uma capa da Newsweek mostrava um urso derrubando os pilares de Wall Street. Olhando para trás, isso era claramente um sinal de que os mercados haviam chegado ao fundo do poço e as ações estavam relativamente baratas.
Em contraste, uma capa da revista Time de 27 de setembro de 1999 incluía a frase “Fique rico ponto-com” – um claro sinal de problemas futuros para as ações ponto-com e os mercados. O que esse tipo de pensamento mostra é que muitas pessoas se sentem seguras quando estão no mainstream. Eles reforçam essas crenças pelo que ouvem e lêem na grande imprensa. Isso pode ser um sinal de otimismo ou pessimismo excessivo. No entanto, esses tipos de indicadores podem levar um ano ou mais para se tornarem realidade.
The Bottom Line
Investir a longo prazo requer paciência e disciplina. Você pode identificar bons investimentos de longo prazo quando a empresa ou os mercados não estão apresentando um desempenho tão bom. Usando ferramentas fundamentais e indicadores econômicos, você pode encontrar os diamantes escondidos em bruto e evitar as armadilhas de valor potencial.