Uma introdução à LIBOR
Quando a maioria dos americanos pensa nas importações britânicas, suas mentes provavelmente evocam imagens de filmes de James Bond e Monty Python. Todas essas contribuições são excelentes e, com o sucesso das mencionadas importações britânicas, é difícil argumentar sua importância, mas muito possivelmente a importação mais importante da Inglaterra tem um impacto direto nas carteiras de muitos americanos, especialmente de proprietários de casas. Neste artigo, explicaremos uma ferramenta financeira pouco conhecida, mas extremamente relevante, usada em todo o mundo: a London Interbank Oferecido Rate (LIBOR). O que é LIBOR? LIBOR é equivalente à taxa de fundos federais, ou a taxa de juros que um banco cobra de outro por um empréstimo. O advento da LIBOR remonta a 1984, quando a British Bankers Association (BBA) buscou adicionar termos de negociação adequados aos mercados ativamente negociados, como moeda estrangeira, contratos de taxas futuras e swaps de taxas de juros. As taxas LIBOR foram usadas pela primeira vez nos mercados financeiros em 1986, após testes realizados nos dois anos anteriores.
Hoje, a LIBOR atingiu tal estatura que a taxa é publicada diariamente pelo BBA por volta das 11h45 GMT.
O alcance da LIBOR é sentido a milhares de quilômetros de distância do Tamisa; é utilizado como principal referência para instrumentos financeiros, como contratos futuros, o dólar norte-americano, swaps de taxas de juros e hipotecas de taxas variáveis. A LIBOR ganha importância adicional em tempos de crédito restrito, já que os bancos estrangeiros anseiam por dólares americanos. Este cenário geralmente envia LIBOR para dólares em alta, o que geralmente é um sinal de perigo econômico iminente. (Para saber mais, consulte os 5 principais sinais de uma crise de crédito.)
O alcance da LIBOR A LIBOR é definida por 16 bancos membros internacionais e, segundo algumas estimativas, coloca taxas em estonteantes $ 360 trilhões de produtos financeiros em todo o mundo. Incluídos nesses produtos estão as hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Em períodos de taxas de juros estáveis, os ARMs LIBOR podem ser opções atraentes para os compradores de casas. Essas hipotecas não têm amortização negativa e, em muitos casos, oferecem taxas justas de pré-pagamento. O ARM típico é indexado à taxa LIBOR de seis meses mais 2-3%. (Para mais informações, consulte Este braço tem dentes.)
O alcance da LIBOR não termina com o proprietário. A taxa também é usada para calcular taxas de empréstimos a pequenas empresas, empréstimos a estudantes e cartões de crédito. Na maioria das vezes, a mão pesada da LIBOR não é sentida diretamente pelos proprietários ou outras pessoas que precisam de um empréstimo. Quando o ambiente da taxa de juros dos EUA é estável e a economia prospera, geralmente tudo está bem com a LIBOR. Infelizmente, há outro lado dessa moeda. Em tempos de incerteza econômica, especialmente em países desenvolvidos, as taxas LIBOR mostram sinais de volatilidade excessiva, tornando mais difícil para os bancos fazerem e receberem empréstimos entre si. Esse problema é transmitido às pessoas que buscam empréstimos no banco. Se o dinheiro for escasso ou for um prêmio para o banco local, o banco simplesmente cobra de você, o tomador do empréstimo, uma taxa de juros mais alta, ou pior, não empresta o dinheiro de forma alguma.
Se os tempos estiverem ruins, observe a LIBOR Outra característica importante da LIBOR é que ela pode diluir os efeitos dos cortes nas taxas do Fed. A maioria dos investidores acha ótimo quando o Fed corta as taxas, ou pelo menos eles acolhem bem a notícia. Se as taxas LIBOR forem altas, os cortes do Fed se parecem muito com tirar férias no Havaí e chover todos os dias. As altas taxas LIBOR restringem as pessoas de obter empréstimos, tornando uma taxa de desconto do Fed mais baixa um problema para a pessoa média. Se você tem uma hipoteca subprime, precisa observar as taxas LIBOR com atenção, já que quase US $ 1 trilhão em ARMs subprime são indexados à LIBOR. (Para obter mais informações, leia nosso tutorial do Federal Reserve e para aprender mais sobre hipotecas subprime, consulte Subprime é frequentemente inferior.)
Enquanto a ação da LIBOR em relação aos mercados de câmbio se refere mais a moedas, como o euro, a libra esterlina, o iene japonês e outras, seu impacto diário sobre o valor dos dólares gastos nos Estados Unidos é insignificante, embora É importante notar que a LIBOR é muito relevante para as taxas do euro, ou dólares americanos, detidas por bancos estrangeiros. O euro representa cerca de 20% das reservas totais em dólares.
Resumindo, a LIBOR não é sexy e é duvidoso que alguém esteja ansioso pelo próximo lançamento dos dados da LIBOR com a mesma expectativa de ver o próximo filme de James Bond. Dito isso, qualquer pessoa com cartão de crédito ou desejo de possuir uma casa precisa estar ciente da LIBOR. A LIBOR é a verdadeira monarquia britânica, pelo menos para os mercados financeiros globais – e seus resultados pessoais.