Ligação

O que é ligação?

Vinculação é a capacidade de comprar um título em uma American Depositary Receipts (ADRs), permitem vinculação, o que significa que um investidor pode comprar ações de uma empresa em uma bolsa estrangeira, como a Bolsa de Valores de Toronto, e depois vender essas ações em uma bolsa nacional, como a Bolsa de Valores de Nova York.

Linkage também pode se referir ao relacionamento entre instituições financeiras formais e informais. Essa relação permite que os serviços financeiros sejam prestados a pessoas em áreas subdesenvolvidas ou distantes que, de outra forma, não teriam acesso a serviços financeiros importantes, como empréstimos.

Entendendo a ligação

A vinculação pode significar comprar um título em uma bolsa e vendê-lo em outra. Observe, no entanto, que a vinculação é diferente do conceito de  listagem dupla  em duas bolsas.

Os ADRs permitem que investidores em todo o mundo comprem e vendam ações de grandes empresas internacionais. Como o preço de um título pode ser diferente em várias bolsas, um investidor pode lucrar vendendo a ação por um preço mais alto em uma bolsa do que o comprou em outra, criando assim uma oportunidade de arbitragem.

Freqüentemente, quando os investidores se envolvem em um vínculo, eles estão na verdade buscando uma situação de arbitragem – lucrando com o mesmo diferencial de preço das ações em diferentes bolsas. A arbitragem geralmente promove uma competição saudável entre as várias bolsas, e esse tipo de vínculo tornou-se mais fácil com o advento das bolsas eletrônicas e plataformas de negociação. 

Uso prático de ligação

A vinculação é freqüentemente usada na economia Bitcoin (BTC), onde a arbitragem tem uma função importante. Na negociação BTC, os negociantes individuais, bem como os bots automatizados, procuram ativamente por diferenças de preço entre as várias bolsas de Bitcoin, depois compram de uma e vendem para outra se a disparidade de preço se tornar alta o suficiente para que a transação seja lucrativa.

A vinculação também pode se aplicar a situações fora da bolsa, como no espaço de microfinanças. Aqui, “vínculos” entre instituições de serviços financeiros estabelecidas (ou formais) e instituições financeiras menos estabelecidas (ou informais) se combinam para fornecer serviços financeiros àqueles que, de outra forma, não teriam a oportunidade de recebê-los.

As instituições financeiras formais têm uma ampla infraestrutura, sistemas e acesso a fundos; geralmente estão distantes dos clientes rurais ou pobres, o que dificulta a obtenção de informações adequadas, o alcance desses clientes e a mitigação de seus próprios riscos.

Em contraste, as instituições financeiras informais operam perto de clientes rurais, possuem boas informações e habilidades de fiscalização; e são normalmente mais flexíveis e inovadoras do que as instituições formais. Eles, no entanto, não têm a mesma ampla variedade de serviços ou a capacidade de alcançar muitos clientes.

Os pontos fortes de um complementam os pontos fracos do outro, o que permite às instituições vinculadas oferecer a milhões de pessoas sem serviços a oportunidade de receber serviços financeiros, como empréstimos, transferências, instrumentos de poupança e muito mais, por meio da relação vinculada entre estabelecido e menos estabelecido instituições financeiras.

Exemplo de ligação

As ações da empresa ABC estão sendo negociadas a US $ 200 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e, ao mesmo tempo, a US $ 200,75 na Bolsa de Valores de Tóquio (TSE). Um corretor pode comprar as ações por $ 200 na NYSE e depois vendê-las por $ 200,75 na TSE, obtendo um lucro de $ 0,75. Isso pode parecer um pequeno lucro, mas se o negociante fez isso com, digamos, 2.000 ações, isso é um lucro de $ 1.500.

O trader pode aproveitar esta oportunidade de arbitragem até que os preços se encontrem por meio da compra e venda das ações, os especialistas das bolsas ajustem seus preços para que a oportunidade seja apagada ou o estoque das ações na NYSE se esgote.