A regressão linear de tempo e preço

Os analistas técnicos e quantitativos aplicam os princípios estatísticos ao mercado financeiro desde o seu início. Algumas tentativas tiveram muito sucesso, enquanto outras foram tudo menos isso. A chave é encontrar uma maneira de identificar tendências de preços sem a falibilidade e o preconceito da mente humana. Uma abordagem que pode ser bem-sucedida para investidores e está disponível na maioria das ferramentas de gráficos é a regressão linear.

A regressão linear analisa duas variáveis ​​separadas para definir uma única relação. Na abordagens de mercado são o que tornam a análise de regressão linear tão atraente. 

Bell Curve Basics

Os estatísticos têm usado o método da curva em sino, também conhecido como distribuição normal, para avaliar um determinado conjunto de pontos de dados. A Figura 1 é um exemplo de curva em forma de sino, denotada pela linha azul escura. A curva do sino representa a forma das várias ocorrências de pontos de dados. A maior parte dos pontos normalmente ocorre perto do meio da curva do sino, mas com o tempo, os pontos se perdem ou se desviam da população. Pontos incomuns ou raros às vezes estão bem fora da população “normal”.

Como ponto de referência, é comum fazer a média dos valores para criar uma pontuação média. A média não representa necessariamente o meio dos dados e, em vez disso, representa a pontuação média, incluindo todos os pontos de dados periféricos. Depois que uma média é estabelecida, os analistas determinam com que frequência o preço se desvia da média.

Um desvio padrão para um lado da média é geralmente 34% dos dados, ou 68% dos pontos de dados se olharmos para um desvio padrão positivo e um negativo, que é representado pela seção de seta laranja na Figura 1. Dois padrões desvios incluem aproximadamente 95% dos pontos de dados e são as seções de seta laranja e rosa somadas. As ocorrências muito raras, representadas por setas roxas, ocorrem na cauda da curva de sino. Como qualquer ponto de dados que apareça fora de dois desvios padrão é muito raro, geralmente é assumido que os pontos de dados voltarão para a média ou regredirão.

Preço das ações como um conjunto de dados

Imagine se pegássemos a curva do sino, virássemos de lado e aplicássemos a um gráfico de ações. Isso nos permitiria ver quando um título está sobrecomprado ou sobrevendido e pronto para reverter para a média. Na Figura 2, o estudo de regressão linear é adicionado ao gráfico, dando aos investidores o canal externo azul e a linha de regressão linear no meio de nossos preços. Este canal mostra aos investidores a tendência atual dos preços e fornece um valor médio. Usando uma regressão linear variável, podemos definir um canal estreito com um desvio padrão, ou 68%, para criar canais verdes. Embora não haja uma curva em sino, podemos ver que o preço agora reflete as divisões da curva em sino, observadas na Figura 1.

Figura 2: Ilustração de negociação da reversão à média usando quatro pontos

Fonte: ProphetCharts

Negociando a reversão média

Essa configuração é facilmente negociada usando quatro pontos no gráfico, conforme descrito na Figura 2. Nº 1 é o ponto de entrada. Isso só se torna um ponto de entrada quando o preço foi negociado para o canal azul externo e voltou para dentro da linha de desvio padrão. Não confiamos simplesmente em ter o preço como um valor atípico, porque ele pode ficar mais distante. Em vez disso, queremos que o evento periférico tenha ocorrido e o preço reverta para a média. Um movimento para trás dentro do primeiro desvio padrão confirma a regressão.

O nº 2 fornece um ponto de stop-loss caso a causa dos outliers continue a afetar negativamente o preço. Definir a ordem de stop-loss define facilmente o risco da negociação.

Duas metas de preço no nº 3 e nº 4 serão definidas para saídas lucrativas. Nossa primeira expectativa com a negociação era reverter para a linha média e, na Figura 2, o plano é sair da metade da posição perto de $ 26,50, ou o valor médio atual. A segunda meta funciona sob a suposição de uma tendência contínua, portanto, outra meta será definida na extremidade oposta do canal para a outra linha de desvio padrão, ou $ 31,50. Este método define a possível recompensa de um investidor.

Figura 3: Preenchendo o preço médio

Fonte: ProphetCharts

Com o tempo, o preço aumentará e diminuirá, e o canal de regressão linear sofrerá mudanças à medida que os preços antigos caem e novos preços aparecem. No entanto, as metas e os stops devem permanecer os mesmos até que a meta de preço médio seja preenchida (consulte a Figura 3). Neste ponto, um lucro foi travado e o stop-loss deve ser movido para o preço de entrada original. Presumindo que seja um mercado eficiente e líquido, o restante da negociação deve ser isento de riscos.

Figura 4: Preenchendo o preço médio

Fonte: ProphetCharts

Lembre-se de que um título não precisa ser fechado a um preço específico para que seu pedido seja atendido; só precisa atingir o preço intradiário. Você pode ter sido preenchido no segundo alvo durante qualquer uma das três áreas na Figura 4.

Verdadeiramente universal

Técnicos e operadores de quantia geralmente trabalham em um sistema para um determinado título ou ação e descobrem que os mesmos parâmetros não funcionam em outros títulos ou ações. A beleza da regressão linear é que o preço do título e o período de tempo determinam os parâmetros do sistema. Use essas ferramentas e as regras definidas neste artigo em vários títulos e prazos e você ficará surpreso com sua natureza universal.