23 Junho 2021 5:47

Definição de Regressão

O que é regressão?

A regressão é um método estatístico usado em finanças, investimentos e outras disciplinas que tenta determinar a força e o caráter da relação entre uma variável dependente (geralmente denotada por Y) e uma série de outras variáveis ​​(conhecidas como variáveis ​​independentes).

A regressão ajuda os gerentes de investimento e financeiros a avaliar os ativos e compreender as relações entre as variáveis, como preços de commodities e os estoques de empresas que negociam com essas commodities.

Regressão Explicada

Os dois tipos básicos de regressão são regressão linear simples e regressão linear múltipla, embora existam métodos de regressão não linear para dados e análises mais complicados. A regressão linear simples usa uma variável independente para explicar ou prever o resultado da variável dependente Y, enquanto a regressão linear múltipla usa duas ou mais variáveis ​​independentes para prever o resultado.

A regressão pode ajudar os profissionais de finanças e investimento, bem como os profissionais de outras empresas. A regressão também pode ajudar a prever as vendas de uma empresa com base no clima, vendas anteriores, crescimento do PIB ou outros tipos de condições. O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) é um modelo de regressão frequentemente usado em finanças para precificar ativos e descobrir custos de capital.

A forma geral de cada tipo de regressão é:

  • Regressão linear simples: Y = a + bX + u
  • Regressão linear múltipla: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u

Onde:

  • Y = a variável que você está tentando prever (variável dependente).
  • X = a variável que você está usando para prever Y (variável independente).
  • a = a interceptação.
  • b = a inclinação.
  • u = o resíduo da regressão.

Existem dois tipos básicos de regressão: regressão linear simples e regressão linear múltipla.

A regressão pega um grupo de variáveis ​​aleatórias, consideradas como prevendo Y, e tenta encontrar uma relação matemática entre elas. Essa relação é normalmente na forma de uma linha reta (regressão linear) que melhor se aproxima de todos os pontos de dados individuais. Na regressão múltipla, as variáveis ​​separadas são diferenciadas por meio de subscritos.

Principais vantagens

  • A regressão ajuda os gestores de investimentos e financeiros a avaliar os ativos e compreender as relações entre as variáveis
  • A regressão pode ajudar os profissionais de finanças e investimento, bem como os profissionais de outras empresas. 

Um exemplo do mundo real de como a análise de regressão é usada

A regressão é freqüentemente usada para determinar quantos fatores específicos, como o preço de uma mercadoria, taxas de juros, indústrias específicas ou setores, influenciam o movimento do preço de um ativo. O referido CAPM é baseado em regressão e é utilizado para projetar os retornos esperados das ações e gerar custos de capital. Os retornos de uma ação são regredidos contra os retornos de um índice mais amplo, como o S&P 500, para gerar um beta para a ação específica.

Beta é o risco da ação em relação ao mercado ou índice e é refletido como a inclinação no modelo CAPM. O retorno da ação em questão seria a variável dependente Y, enquanto a variável independente X seria o prêmio de risco de mercado.

Variáveis ​​adicionais, como a capitalização de mercado de uma ação, índices de avaliação e retornos recentes, podem ser adicionadas ao modelo CAPM para obter melhores estimativas de retornos. Esses fatores adicionais são conhecidos como fatores Fama-French, em homenagem aos professores que desenvolveram o modelo de regressão linear múltipla para explicar melhor os retornos dos ativos.

 

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