Leveraged Lease
O que é um aluguel alavancado?
Um arrendamento alavancado é um contrato de arrendamento financiado pelo arrendador com a ajuda de uma instituição financeira terceirizada. Em um arrendamento alavancado, um ativo é alugado com fundos emprestados.
Compreendendo os arrendamentos alavancados
Os arrendamentos alavancados são usados com mais frequência no aluguel de ativos planejados para uso de curto prazo. Ativos como carros, caminhões, veículos de construção e equipamentos comerciais estão normalmente disponíveis por meio da opção de leasing alavancado. O leasing em geral significa que uma empresa ou indivíduo estará alugando um ativo.
O arrendamento de qualquer tipo de ativo dá à entidade o direito de usar o ativo por um curto prazo. Em geral, a entidade está apenas alugando o ativo, embora muitos arrendamentos alavancados ofereçam uma opção de compra no final do prazo do arrendamento.
O aspecto alavancado de um arrendamento mercantil alavancado envolve empréstimos de fundos para pagar o alto custo do valor do ativo. Um arrendamento mercantil alavancado é geralmente usado quando uma entidade não possui os fundos para comprar o ativo imediatamente, nem necessariamente deseja manter o ativo por um longo prazo. Um arrendamento alavancado permite que um arrendatário obtenha um empréstimo pelo valor do ativo arrendado durante o prazo do arrendamento e pague o empréstimo durante a vigência do arrendamento. O valor necessário para o empréstimo pode ser menor do que comprar o ativo imediatamente porque o locatário está pagando apenas por um valor especificado associado ao período de tempo do arrendamento.
Os padrões contábeis exigem que uma empresa diferencie e contabilize os ativos arrendados de maneira diferente, dependendo se o arrendamento é operacional ou alavancado / de capital.
Alavancar estrutura de aluguel
Os arrendamentos de alavancagem podem ser mais complexos do que um arrendamento operacional básico porque a alavancagem está envolvida. A estrutura dos termos do arrendamento alavancado dependerá do arrendador e de suas relações de financiamento. O locador também pode ser a instituição financeira que concede o empréstimo, caso em que aprova o empréstimo para o mutuário.
O locador também pode trabalhar com um credor terceirizado. Nesse caso, o credor terceirizado fornece os fundos emprestados ao locador em seu nome, permitindo que você tome posse do ativo assim que o empréstimo for aprovado. Em alguns casos, um locador pode colocar alguns fundos combinados com fundos emprestados de terceiros, o que pode ajudar a melhorar os termos gerais do arrendamento.
Uma vez que um arrendamento alavancado é aprovado e acordado, o mutuário toma posse do ativo e é responsável por fazer pagamentos regularmente programados para o saldo do empréstimo. O título do ativo é normalmente detido pelo locador ou pelo credor, dependendo da estrutura. Independentemente disso, um arrendamento alavancado não envolve a transferência do título para o arrendatário durante o período de arrendamento.
Lembre-se de que um arrendamento alavancado geralmente é respaldado por um empréstimo garantido. Isso significa que se um locatário parar de fazer os pagamentos, o locador pode retomar a posse do ativo.
Leasing vs. Financiamento
O leasing e o financiamento alavancados são normalmente as duas opções principais para qualquer pessoa ou empresa que compre um carro ou outro ativo de alto valor. Um leasing alavancado fornece um empréstimo que cobre um valor estimado de um carro durante o período de leasing. Os pagamentos de aluguel alavancados podem ser menores porque o empréstimo não cobre o valor total do carro.
Uma entidade também pode ter a opção de financiar um carro; neste cenário, o empréstimo de carro é semelhante a um empréstimo à habitação. O comprador do carro obtém um empréstimo pelo valor total do carro e os pagamentos são feitos ao longo de um prazo mais longo para reembolsar o empréstimo do carro.
Principais vantagens
- Os arrendamentos alavancados permitem que uma entidade alugue um ativo por um determinado período de tempo usando fundos emprestados.
- Um arrendamento mercantil alavancado é geralmente usado quando uma entidade não possui os fundos para comprar o ativo imediatamente, nem necessariamente deseja manter o ativo por um longo prazo.
- Na contabilidade empresarial, um arrendamento alavancado é referido como arrendamento financeiro e normas contábeis específicas são exigidas.
Considerações especiais: contabilidade para arrendamentos alavancados
As pessoas geralmente não precisam se preocupar com as normas contábeis para locação de um ativo com alavancagem, mas isso seria um fator para um negócio. Na contabilidade empresarial, os arrendamentos alavancados são referidos como arrendamentos de capital.
Para determinar a diferença, quatro critérios são usados:
- A vida do arrendamento é de 75% ou mais da vida útil do bem .
- O arrendamento inclui uma opção de compra vantajosa por meio da qual o arrendatário pode comprar o ativo por um preço inferior no futuro do que seu valor justo.
- O locatário ganha propriedade no final do período de locação.
- O valor presente dos pagamentos do arrendamento é superior a 90% do valor de mercado do ativo.
Se qualquer um desses critérios for atendido, o arrendamento é considerado um arrendamento mercantil e, caso contrário, o arrendamento é considerado um arrendamento operacional. Os arrendamentos de capital geralmente envolvem a contabilização do ativo arrendado de forma semelhante a uma compra de ativo. A contabilidade do arrendamento operacional geralmente exige lançamentos para os pagamentos do arrendamento como despesas operacionais.
Arrendamento operacional vs. Alavancado / Arrendamento de capital
Indivíduos ou entidades comerciais podem encontrar as diferenças em um arrendamento operacional versus um arrendamento alavancado / capital. Em geral, um arrendamento operacional não inclui qualquer opção de compra do ativo que está sendo alugado. Os tipos comuns de contratos de arrendamento operacional incluem arrendamentos de apartamentos e arrendamentos de construção.
Os arrendamentos alavancados / de capital são importantes para diferenciar os arrendamentos operacionais na contabilidade empresarial, uma vez que os princípios contábeis têm padrões diferentes para os dois.