Lucro por ação (EPS) vs. Dividendos por ação (DPS): qual é a diferença?
Lucro por ação (EPS) vs. Dividendos por ação (DPS): uma visão geral
Lucro por ação (EPS) e dividendos por ação (DPS) são ambos reflexos da lucratividade de uma empresa, mas é aí que terminam as semelhanças. O lucro por ação é uma proporção que avalia a lucratividade de uma empresa por ação de suas ações. Por outro lado, o dividendo por ação calcula a parte dos lucros de uma empresa que é paga aos acionistas. Ambos têm sua utilidade para investidores que buscam analisar e avaliar a lucratividade e as perspectivas de uma empresa.
Principais vantagens
- Lucro por ação e dividendos por ação são ambos reflexos da lucratividade de uma empresa.
- O lucro por ação é uma medida de quão lucrativa uma empresa é por ação de suas ações.
- Os dividendos por ação, por outro lado, medem a parte dos lucros de uma empresa que é paga aos acionistas.
Lucro por ação (EPS)
O lucro por ação (EPS) fala sobre a lucratividade de uma empresa e é uma das métricas mais populares que os analistas apontam ao avaliar uma ação. EPS representa o lucro líquido de uma empresa distribuído para cada ação ordinária. As empresas tendem a relatar o lucro por ação que é ajustado para itens extraordinários e diluição potencial de ações.
EPS básico é calculado como:
EPS = (lucro líquido – dividendos de ações preferenciais) ÷ (ações em circulação)
Por exemplo, se a empresa ABCWXYZ tem 20 milhões de ações em circulação, teve um lucro líquido de $ 10 milhões e pagou um dividendo de $ 1 milhão aos seus acionistas preferenciais no último ano fiscal, o EPS é de 45 centavos ($ 10 milhões – $ 1 milhão) ÷ (20 milhões de ações em circulação).
Existem EPS básico e diluído. O EPS básico não leva em consideração o efeito dilutivo das ações que poderiam ser emitidas pela empresa. O EPS diluído sim. Quando a estrutura de capital de uma empresa inclui opções de ações, garantias, unidades de ações restritas (RSU), esses investimentos – se exercidos – podem aumentar o número total de ações em circulação. O EPS diluído assume que todas as ações que poderiam estar em circulação foram emitidas.
Dividendos por ação (DPS)
DPS é o número de dividendos declarados emitidos por uma empresa para cada ação ordinária em circulação. É o número de dividendos que cada acionista de uma empresa recebe por ação. Ações ordinárias, ou ações ordinárias, são as ações com direito a voto básicas de uma corporação. Os acionistas geralmente têm direito a um voto por ação e não têm nenhum montante de dividendo predeterminado.
Os dividendos por ação são calculados dividindo o número total de dividendos pagos por uma empresa (incluindo dividendos intermediários) durante um período de tempo, pelo número de ações em circulação. O DPS de uma empresa geralmente é obtido usando o dividendo pago no trimestre mais recente, que também é usado para calcular o rendimento do dividendo.
O DPS pode ser calculado usando a fórmula:
DPS = (total dos dividendos pagos ao longo de um período – quaisquer dividendos especiais) ÷ (ações em circulação).
Por exemplo, suponha que a empresa XYZ pagou US $ 1 milhão em dividendos a seus acionistas preferenciais no ano passado, nenhum dos quais foi um dividendo especial. A empresa tem 5 milhões de ações em circulação, então o DPS para a empresa XYZ é de 0,2 por ação.
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Lucro por ação (EPS) vs. Dividendos por ação (DPS)
O lucro por ação demonstra quão lucrativa é uma empresa, medindo o lucro líquido de cada ação em circulação da empresa.
O lucro por ação (EPS) é geralmente considerado a variável mais importante na determinação do preço de uma ação.
Os dividendos por ação, por outro lado, calculam a parcela do lucro da empresa que é paga a cada acionista preferencial. Aumentar o DPS é uma ótima maneira de uma empresa sinalizar um forte desempenho para seus acionistas. Por esse motivo, muitas empresas que pagam dividendos se concentram em adicionar ao DPS.