Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index
Qual é o Agg?
O Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, ou “Agg” (para agregado), é um índice de renda fixa de base ampla usado por corretores de títulos, fundos mútuos e ETFs como referência para medir seu desempenho relativo.
O índice inclui títulos do Tesouro do governo, títulos corporativos, títulos lastreados em hipotecas (MBS), títulos lastreados em ativos (ABS) e munis para simular o universo de títulos no mercado. O índice funciona para o mercado de títulos de maneira semelhante ao que o Wilshire 5000 Total Stock Index faz para o mercado de ações.
O índice é amplamente considerado o melhor índice do mercado de títulos total, visto que é usado por mais de 90% dos investidores nos Estados Unidos. O Agg consiste em títulos com qualidade de grau de investimento ou superior, têm pelo menos um ano de vencimento e têm um valor nominal em circulação de pelo menos $ 100 milhões.
Principais vantagens
- O Agg é um índice que acompanha amplamente o mercado de títulos com grau de investimento dos EUA.
- O índice é composto por uma variedade de títulos, de títulos corporativos e títulos do Tesouro a títulos garantidos por ativos.
- Os investidores que desejam investir em títulos que espelhem aproximadamente o Agg devem olhar para ETFs e fundos mútuos que rastreiam o índice, como o iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Compreendendo o Agg
A história da Agg pode ser rastreada até índices anteriores fundados pelo banco de investimento Kuhn, Loeb & Co. em 1973. Os índices deles eram dois: um que rastreava o universo de títulos do governo dos Estados Unidos e outro que rastreava o total de títulos corporativos.
A versão mais moderna, que veio a ser conhecida inicialmente como Lehman Aggregate Bond Index, foi criada em 1986 pelo Lehman Brothers para fornecer exposição agregada ao mercado de títulos dos Estados Unidos.
Depois que o Lehman Brothers pediu concordata em setembro de 2008, o banco britânico Barclays Plc comprou os negócios de banco de investimento e mercado de capitais do Lehman na América do Norte. Após esta aquisição, o índice foi oficialmente renomeado como Barclays Capital Aggregate Bond Index, que ainda manteve a função e o valor do Lehman Aggregate Bond Index.
Em 2016, por meio de uma série de aquisições, tornou-se o Bloomberg Barclays Bond Index, e o co-branding entre a Bloomberg e o Barclays duraria os primeiros cinco anos.
Composição do Agg
Também conhecido como “BarCap Aggregate” ou “Barclays Agg”, o Barclays Capital Aggregate Bond Index compreende cerca de US $ 15 trilhões em títulos e inclui todo o espaço de títulos domésticos de renda fixa com grau de investimento negociados nos Estados Unidos.
É ponderado pela capitalização bolsista, ou seja, os títulos representados no índice são ponderados de acordo com a dimensão do mercado de cada tipo de título. Para serem incluídos no índice, os títulos devem ser classificados como grau de investimento (pelo menos Baa3 / BBB ) pela Moody’s e S&P. Conseqüentemente, o índice passou a significar menos “título agregado” e mais “título agregado com grau de investimento”.
9.500+
Em abril de 2021, o Agg consistia em mais de 9.500 títulos individuais, com 5% de todo o peso do ativo mantido em suas 10 principais participações (principalmente títulos do governo dos EUA e de agências).
Fundos e ETFs que rastreiam o Agg
Os investidores que buscam obter o máximo de exposição ao mercado de renda fixa podem comprar um AGG ), que tem ativos líquidos de mais de $ 86,5 bilhões, em abril de 2021. Investir no ETF é a forma mais comum que os investidores usam para acompanhar o desempenho de títulos de grau de investimento dos EUA.
O Vanguard Total Bond Market Index Fund ( VBTLX ) de US $ 73,3 bilhões, um dos maiores fundos mútuos de títulos do mundo, também acompanha o desempenho do Barclays Capital Aggregate Bond Index.