LedgerX

O que é LedgerX?

LedgerX é uma câmara de compensação e troca de opções e futuros de moeda digital. É regulamentado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). LedgerX está disponível para investidores de varejo e institucionais. A bolsa oferece liquidação física de todos os contratos, negociação em bloco e oportunidades de negociação algorítmica para investidores institucionais e acesso direto para todos os negociadores. A bolsa está aberta 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo que os investidores negociem quando quiserem.

LedgerX foi o primeiro a oferecer minicontratos de Bitcoin nos Estados Unidos. Os minicontratos LedgerX têm um nocional subjacente de 0,01 BTC, o que permite a negociação granular de Bitcoin e torna a negociação de Bitcoin mais acessível para investidores individuais.

A LedgerX está registrada na CFTC como Mercado de Contrato Designado (DCM), Organização de Compensação de Derivativos (DCO) e Swap Execution Facility (SEF).

Compreendendo LedgerX

A LedgerX oferece criptomoedas, opções e swaps a investidores institucionais e de varejo – todos para entrega física em vez deliquidaçãoem dinheiro. Com contratos liquidados fisicamente, o ativo subjacente (neste caso Bitcoin) é entregue no vencimento em troca de dólares americanos. Todos os contratos LedgerX são fisicamente liquidados. Desde o lançamento em 2017, a empresa liquidou mais de 10 milhões de contratos de derivativos.

Como um contrato regular de futuros, o minicontrato futuro de Bitcoin da empresa obriga os investidores a comprar ou vender bitcoins a um preço predeterminado em um momento designado no futuro. O tamanho do contrato é de 0,01 bitcoin e se move em incrementos de $ 1. LedgerX oferece contratos para o mês atual, o mês seguinte e duas liquidações trimestrais.  A CFTC aprovou o LedgerX para negociação de futuros em setembro de 2020.

A companhia opções de compra e opções de venda dar aos investidores o direito, embora não a obrigação, de comprar e bitcoins vender a um preço pré-determinado em uma data de expiração designado. Os contratos são opções de tipo europeu, ou seja, só podem ser exercidos na data de vencimento. Os investidores devem apresentar instruções para o exercício de suas opções, visto que os contratos em dinheiro não serão exercidos automaticamente.

Os contatos de swap da LedgerX fornecem aos investidores uma maneira relativamente barata de comprar ou vender bitcoins. Os contratos de swap custam US $ 0,05 centavos cada, o que significa que um investidor pode comprar ou vender um bitcoin inteiro por apenas US $ 5 em taxas. Se for vender, o investidor receberá dinheiro imediatamente. Se for comprar, o investidor receberá seu Bitcoin até as 16h, horário padrão do leste dos EUA.

Todos os contratos de futuros e swap são totalmente garantidos. Isso significa que se você está vendendo futuros de Bitcoins, deve ter bitcoins em sua conta. Se você está comprando futuros de Bitcoin, deve ter o dinheiro disponível em sua conta. Os compradores de opções de compra e venda devem postar o prêmio relacionado a essas opções.

Em 25 de março de 2021, LedgerX anunciou que 25.996 contratos de opções foram negociados na bolsa naquele dia.  Em abril de 2021, LedgerX ofereceu futuros, opções e swaps apenas em Bitcoin, mas espera adicionarderivados Ethereum no futuro.  Um serviço para investidores institucionais permite que compradores e vendedores negociem diretamente negociações em bloco de Bitcoinentre si, com LedgerX atuando como câmara de compensação.

Atualmente, o LedgerX não oferece suporte para negociação com margem;A garantia total é necessária para todas as negociações.

A necessidade de uma plataforma de derivados de criptomoeda

Empresas como a LedgerX fornecem um nível de transparência, previsibilidade e segurança para contratos de futuros e opções que não está disponível nas opções oferecidas por meio de câmaras de compensação. Eles permitem que os investidores comprem ou vendam opções de compra e venda de criptomoedas, o que pode ajudar a reduzir a ocorrência de grandes flutuações nos valores das criptomoedas, permitindo que os investidores se protejam contra os extremos.

Para ter sucesso, a LedgerX precisa atrair altos volumes de contratos para fazer os investidores acreditarem que os derivativos de criptomoeda são investimentos viáveis. Isso não é diferente de bolsas onde criptomoedas são vendidas. Bolsas estabelecidas como a Coinbase se beneficiam de um ciclo virtuoso, no qual sua popularidade atrai mais investidores e aumenta os volumes de negociação, o que, por sua vez, atrai ainda mais investidores e volumes maiores.