Reservas atrasadas
O que são reservas atrasadas?
Reservas defasadas é um método para calcular o nível necessário de reservas bancárias mantidas em mãos ou com um banco do Federal Reserve. O valor da reserva necessária é baseado no valor das contas de depósito à vista do banco nas duas semanas anteriores.
Principais vantagens
- As reservas defasadas referem-se a um método que os bancos usam para calcular as reservas mínimas que devem ser mantidas pelo Federal Reserve.
- De acordo com os cálculos de reservas defasadas, as reservas mínimas exigidas de um banco são baseadas em seus depósitos duas semanas antes.
- No entanto, a partir de março de 2020, os bancos não são obrigados pelo Fed a manter qualquer índice mínimo de reservas para depósitos.
Compreendendo as reservas defasadas
As reservas representam a quantidade de dinheiro que os bancos devem manter como notas de papel em seus cofres ou em conta no banco Federal Reserve mais próximo para garantir os depósitos feitos por seus clientes. Como os bancos operam em um sistema de reservas fracionárias, nenhum banco mantém caixa suficiente para cobrir os depósitos, caso todos os clientes de um banco retirem seu dinheiro ao mesmo tempo.
Isso ocorre porque a maior parte do dinheiro nunca existe na forma física, como observa o Federal Reserve. Em vez disso, o dinheiro é criado como lançamentos contábeis nas contas de um banco quando é emprestado aos tomadores de empréstimo e depois circulado pela economia. Os bancos precisam manter dinheiro físico suficiente (ou depósitos líquidos próprios no Fed) para pagar suas obrigações imediatas, incluindo retiradas de contas de depósitos de clientes e pagamentos de outras dívidas. Caso contrário, os bancos correm o risco de não cumprir suas obrigações com outros bancos ou de serem fechados pela Federal Deposit Insurance Company no caso de uma corrida aos bancos.
Os requisitos de reservas mínimas são definidos pelo conselho de governadores do Fed como uma de suas principais ferramentas de política monetária. Em março de 2020, o Fed estabeleceu reservas mínimas para os bancos em zero por cento.
Para verificar se os bancos têm reservas suficientes para atender aos requisitos mínimos, o Fed precisa de alguma regra para calcular o tamanho total dos depósitos de um banco. Esses depósitos totais podem flutuar significativamente no dia a dia ou até mesmo ao longo de um único dia útil. O sistema de reservas defasadas exige que as reservas monetárias de um banco mantidas no Federal Reserve sejam vinculadas ao valor de suas contas de depósito à vista (à ordem) de duas semanas antes.
Por exemplo, se os depósitos à vista de um banco fossem de $ 500 milhões em uma determinada data e sua exigência de reserva fosse de 10%, suas reservas monetárias duas semanas depois precisariam ser iguais a $ 50 milhões. Esse intervalo de duas semanas dá aos bancos bastante tempo para garantir que tenham as reservas necessárias (em um determinado dia) para cobrir as exigências de reservas mínimas para depósitos (duas semanas antes).
História de reservas defasadas
Antes de 1968, o Federal Reserve exigia que os bancos calculassem as reservas necessárias a cada semana com base em seus depósitos naquela mesma semana. O cálculo da reserva defasada foi usado de 1968 até 1984, quando os cálculos contemporâneos foram reimplementados. Mas o Fed voltou ao cálculo defasado em 1998, a fim de tornar mais fácil para os bancos estimarem e planejarem a quantidade de reservas que precisariam manter.
Em março de 2020, o Fed reduziu todos os índices de reservas obrigatórias para zero, tornando discutível a necessidade de calcular as reservas obrigatórias mínimas. A mudança foi parte de medidas acomodatícias de política monetária em resposta ao impacto econômico do surto de COVID-19 e dos bloqueios subsequentes.