Razão Chave
O que é uma proporção chave?
Índice-chave é o nome dado a qualquer índice financeiro considerado particularmente eficaz para medir, ilustrar e resumir os dados financeiros de uma empresa em relação a seus concorrentes ou pares.
Investidores e empresas contam com índices-chave o tempo todo para obter um instantâneo de liquidez, eficiência, lucratividade e assim por diante. Cada índice-chave enfoca um aspecto específico da empresa, o que significa que muitas vezes é necessário consultar vários deles para ter uma ideia mais completa de como o assunto está se saindo. Aqueles que estão com boa saúde financeira terão índices superiores aos que estão com um desempenho insatisfatório.
Principais vantagens
- Os principais índices são os principais índices financeiros usados para ilustrar e resumir a atual condição financeira de uma empresa.
- Eles são produzidos pela comparação de diferentes itens de linha das demonstrações financeiras do assunto.
- Analistas e investidores usam índices-chave para ver como as empresas se comparam a seus pares.
- Existem diversos índices financeiros à nossa disposição e a determinação de quais são os principais varia de acordo com a opinião e o tipo de empresa em análise.
Como funciona uma proporção de chave
Os principais índices pegam dados dos demonstrativos financeiros de uma empresa, como seu balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxos de caixa, e depois os compara com outros itens. Esses números são então calculados em conjunto para produzir um índice que representa os principais aspectos do quadro financeiro da empresa, como liquidez, lucratividade, uso de dívidas e solidez dos lucros.
Existem muitos índices financeiros à disposição e a determinação de quais são os principais varia de acordo com a opinião e a popularidade. Algumas das razões mais prevalentes incluem:
- obrigações financeiras atuais.
- Relação Preço / Lucro (P / L) : Divida o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS) para determinar o preço que os investidores pagam por $ 1 do lucro de uma empresa.
- Retorno sobre o ativo (ROA) : Divida o lucro líquido pelo ativo total para descobrir a porcentagem do lucro que uma empresa obtém em relação aos recursos de que dispõe.
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) : Divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido para ver com que eficiência o capital do investidor está sendo utilizado pela administração da empresa.
Nem todas as empresas operam da mesma maneira, portanto, os índices comumente usados tendem a variar de acordo com o setor. Em outras palavras, os índices aplicados para melhor comparar empresas de tecnologia não serão os mesmos usados para comparar bancos de forma eficaz.
No caso do último, é normal utilizar o índice de capital / ativos, o índice de reservas para perdas com empréstimos sobre o total de empréstimos e o índice de liquidez. Para ações de tecnologia, por outro lado, analistas e investidores geralmente preferem examinar as relações preço / vendas (P / S), retorno sobre capital de pesquisa (RORC) e assim por diante.
Exemplo de uma razão chave
Sam é um analista da XYZ Research e quer saber mais sobre a ABC Corp. Ele acessa o site de relações com investidores da ABC Corp e baixa suas demonstrações financeiras mais recentes.
Sam quer descobrir a eficiência da ABC Corp no gerenciamento de despesas para gerar lucros. Olhando para o lucro líquido, vendas, custos operacionais, contas a pagar e valores de ativos líquidos, Sam calcula alguns dos principais índices de lucratividade da ABC Corp, como ROA e margem de lucro.
Vantagens e desvantagens de uma proporção-chave
Os principais índices representam uma etapa crucial para determinar a saúde financeira de uma empresa, bem como se ela está sendo precificada de forma justa pelos investidores. Quando utilizados corretamente, eles podem nos ajudar a identificar os pontos fortes e fracos de cada empresa e descobrir como ela se compara a seus pares.
Importante
As comparações devem ser feitas com empresas que estão no mesmo setor e, idealmente, têm modelos de negócios semelhantes .
Dito isso, os investidores devem ter cuidado ao usar índices-chave. Aplicar apenas um ou dois geralmente não é suficiente para obter a imagem completa. Uma empresa raramente pode ser devidamente avaliada ou analisada usando apenas um índice isoladamente.
Além disso, vale lembrar que as empresas podem aderir a práticas contábeis distintas, dificultando a comparação. Uma combinação de proporções deve ser usada em conjunto após determinar quais são as mais adequadas para um determinado caso.