Principais índices financeiros para empresas de varejo
Usando índices financeiros de varejo
Os índices financeiros das empresas do setor de varejo auxiliam a administração em suas operações de vendas. Os investidores analisam esses índices financeiros para determinar a segurança de longo prazo, a eficiência de curto prazo e a lucratividade geral de uma empresa de varejo. Os índices financeiros também ajudam a revelar o quão bem-sucedido uma empresa de varejo está vendendo estoque, precificando seus produtos e operando seus negócios como um todo. Aqui estão os principais índices para o setor de varejo.
Relação atual
O índice atual é medido dividindo-se o ativo circulante de uma empresa pelo seu passivo circulante. Essa métrica financeira mede a capacidade de uma empresa de saldar suas obrigações de curto prazo. Um índice atual maior que um indica que uma empresa pode cobrir sua dívida de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Para um investidor, o índice atual mede a liquidez e a estabilidade de curto prazo de uma organização durante as potenciais flutuações sazonais comuns ao varejo.
Razão Rápida
O índice de liquidez imediata é calculado dividindo-se o caixa e as contas a receber da empresa por seu passivo circulante. Esse índice é semelhante ao índice atual, mas o índice de liquidez imediata limita o tipo de ativos que cobrem os passivos. Por esse motivo, o índice de liquidez imediata é uma medida mais precisa da liquidez imediata de uma empresa. Se uma empresa é forçada a liquidar seus ativos para pagar suas contas, as empresas com um índice de liquidez imediata mais alto são forçadas a vender menos ativos. Do ponto de vista do investidor, o índice de liquidez imediata fornece uma visão sobre a estabilidade da posição de liquidez imediata de uma empresa.
Margem de lucro bruto
A margem de lucro bruto é um índice de lucratividade calculado em duas etapas. Primeiro, o lucro bruto é calculado subtraindo-se o custo dos produtos vendidos (CPV) da empresa de sua receita líquida e, em seguida, dividindo o lucro bruto pelas vendas líquidas. Essa métrica é útil para a administração, bem como para os investidores, no que diz respeito à margem de lucro obtida nos produtos. Do ponto de vista do investidor, margens de lucro bruto maiores são preferíveis, uma vez que um estoque gera mais receita quando é vendido por um lucro bruto maior. Como todos os itens em uma empresa de varejo são itens de estoque, a margem de lucro bruto se relaciona a todos os itens em uma loja de varejo.
O ROA é particularmente importante para empresas de varejo porque elas dependem de estoque para gerar vendas.
Giro de Estoque
Calculado dividindo as vendas líquidas de um período pelo saldo médio do estoque para o mesmo período, o giro do estoque é uma medida da eficiência da gestão de estoque. As empresas de varejo têm estoque disponível para proteger e proteger. Além disso, o inventário mais antigo pode se tornar obsoleto. Por esse motivo, um maior giro de estoque é favorável tanto para a administração quanto para os investidores. Um baixo giro de estoque indica que uma empresa está mantendo muito estoque de maneira ineficiente ou não está obtendo vendas suficientes. Alternativamente, uma taxa de giro de estoque pode ser muito alta. Por exemplo, uma grande proporção pode indicar que uma empresa está fazendo pedidos de estoque de maneira eficiente, mas não está recebendo descontos nos pedidos.
Retorno sobre ativos
O retorno sobre ativos (ROA) é uma medida de lucratividade que avalia o quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar receita. Essa medida é especialmente importante para uma empresa de varejo, que conta com seu estoque para gerar vendas. O índice financeiro é calculado dividindo-se o lucro total de uma empresa pelo total de ativos. Um investidor pode comparar o ROA de uma empresa de varejo com as médias do setor para entender a eficácia com que a empresa está precificando seus produtos e girando seu estoque. Por exemplo, de acordo com CSIMarket.com, a indústria de varejo de vestuário relatou um ROA médio de 7,54% no terceiro trimestre de 2019. Se uma empresa neste setor calculou uma métrica de 15%, pode estar carregando muito estoque ou não cobrando preços altos o suficiente em comparação com seus concorrentes.
Taxa de cobertura de juros
O índice de cobertura de juros é calculado dividindo o lucro antes de juros e impostos (EBIT) pela despesa média de juros. Uma empresa de varejo pode ser cobrada uma despesa de juros pelo aluguel ou arrendamento de mercadorias, equipamentos, edifícios ou outros itens necessários para as operações. O índice de cobertura de juros determina quão bem uma empresa pode cobrir os juros que deve por um período. Um investidor pode usar esse índice para determinar a estabilidade de uma empresa, bem como quão bem ela pode cobrir seus encargos de juros.
Margem EBIT
A margem EBIT mede a proporção entre o EBIT e a receita líquida obtida em um período. Uma empresa pode usar esse índice financeiro para determinar a lucratividade dos produtos vendidos sem ter que levar em consideração despesas que não afetam diretamente o produto. Embora a margem EBIT seja responsável por despesas administrativas e de vendas, ela remove alguns gastos que podem distorcer a percepção da lucratividade de um produto. Do ponto de vista do investidor, a margem EBIT dá uma indicação da capacidade da empresa de obter receita.
Principais vantagens
- Os investidores analisam os índices financeiros para determinar a lucratividade geral de uma empresa.
- Os índices financeiros são baseados em informações contábeis divulgadas por empresas públicas.
- Os principais índices para o setor de varejo são o índice atual, índice de liquidez imediata, margem de lucro bruto, giro de estoque, ROA, índice de cobertura de juros e margem EBIT.