Principais índices financeiros para analisar empresas de tecnologia
O setor de tecnologia é uma indústria de empresas (e ações relacionadas) que conduzem pesquisa e desenvolvimento e / ou distribuem bens, serviços e produtos de base tecnológica. Este setor inclui negócios que fabricam eletrônicos, criam software; e construir, comercializar e vender computadores e produtos relacionados à tecnologia da informação.
As empresas de tecnologia são únicas, pois geralmente mantêm pouco ou nenhum estoque; eles geralmente não são lucrativos e podem não gerar receitas. Além disso, muitas empresas de tecnologia assumem grandes investimentos de capital de risco ou emitem grandes dívidas para financiar pesquisa e desenvolvimento.
A estratégia das empresas de tecnologia geralmente é diferente de outras empresas, pois muitas buscam ser adquiridas em vez de gerar lucros. Como resultado, existem índices financeiros importantes usados ao analisar uma empresa de tecnologia.
Principais vantagens
- Ao contrário das empresas em outros setores de negócios, as empresas de tecnologia muitas vezes procuram ser adquiridas.
- Índices financeiros, como liquidez, lucratividade e índices de alavancagem financeira ajudam os investidores a analisar empresas de tecnologia.
- O índice de liquidez, calculado como o ativo circulante dividido pelo passivo circulante, é o índice de liquidez mais comumente usado.
- O índice de alavancagem financeira dívida / patrimônio líquido mede quanto uma empresa possui em comparação com seu patrimônio líquido total.
Rácios de liquidez
Os índices de liquidez fornecem informações sobre a capacidade de uma empresa de cumprir as obrigações de curto prazo. Como muitas empresas de tecnologia não obtêm lucro ou mesmo geram receita, é extremamente importante analisar como uma empresa de tecnologia pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
Relação atual
Esse índice é o índice de liquidez mais comum para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras de curto prazo. É também o menos conservador dos índices de liquidez. Na indústria de tecnologia, é importante ter um índice de liquidez alto, já que o negócio normalmente precisa financiar todas as suas operações com ativos circulantes, como o dinheiro recebido de investidores.
Razão atual = (ativo circulante / passivo circulante)
Razão de caixa
O índice de caixa é o mais conservador de todos os índices de liquidez, tornando-o o avaliador mais difícil para saber se uma empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo. Este é o índice de liquidez mais importante para uma empresa de tecnologia porque a empresa normalmente só tem caixa e não outros ativos circulantes, como estoque, para cumprir suas obrigações atuais.
Razão de caixa = (caixa + títulos negociáveis) / passivo circulante)
Além disso, as empresas de tecnologia podem ter um grande número de títulos negociáveis por meio de aquisições e investimentos, e esses títulos devem ser incluídos nos cálculos de liquidez.
Índices de Alavancagem Financeira
Ao contrário dos índices de liquidez, os índices de alavancagem financeira medem a solvência de longo prazo de uma empresa. Esses tipos de índices levam em consideração dívidas de longo prazo e quaisquer investimentos de capital, ambos os quais têm alto impacto nas empresas de tecnologia.
Relação dívida / patrimônio líquido
O índice dívida / patrimônio líquido é extremamente importante para a análise de empresas de tecnologia. Isso ocorre porque as empresas de tecnologia fazem grandes investimentos em outras empresas de tecnologia e assumem investimentos e dívidas de outras organizações para financiar o desenvolvimento de produtos.
Rácio dívida / capital = ( dívida total ) / (capital total)
Quando uma empresa de tecnologia decide adquirir outra empresa ou financiar a pesquisa e o desenvolvimento necessários, normalmente o faz por meio de investimentos externos ou emissão de dívidas. Quando uma parte interessada analisa uma empresa de tecnologia, é importante observar o montante da dívida que a empresa emitiu. Se esse índice for muito alto, isso pode significar que a empresa se tornará insolvente antes de ter lucro e pagar a dívida.
Índices de lucratividade
Embora a maioria das empresas de tecnologia não seja lucrativa, mesmo as grandes como a Amazon, é necessário olhar para suas margens; outros índices, como a margem de lucro bruto, são um bom indicador da lucratividade futura, mesmo que não haja lucro atual.
Margem de lucro bruto
Margem de lucro bruto = (vendas líquidas – custo das mercadorias vendidas) / vendas líquidas
Essa margem de lucro mede o lucro bruto obtido nas vendas. Só é aplicável se uma empresa de tecnologia estiver gerando receita, mas uma alta margem de lucro bruto é um sinal de que, quando a empresa crescer, poderá se tornar muito lucrativa. Uma margem de lucro bruto baixa é um sinal de que a empresa não pode se tornar lucrativa.